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幫我設定 FinLab，分析 3257 虹冠電，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3257
虹冠電
體質待觀察，估值中性，暫無訊號亮起。
虹冠電可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 31% 的個股。最新一季 ROE 約 0.9%。
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估值中性。本益比位居全市場第 38 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 38 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.8%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -42.5%，較去年同月下滑。
籌碼流向
主力派發中 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -20% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者富邦-南京 自起點累積 180 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-站前 峰值囤過 2864 張、已倒 71%，剩 844 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.94pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.80pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -789 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 富邦-南京 +180
- 凱基-市府 +132
- 華南永昌-東昇 +115
- 玉山-高雄 +114
- 永豐金證券 +112
- 聯邦證券 +110
派發
- 凱基-站前 剩 844
- 台灣摩根士丹利 剩 127
- 港商野村 剩 114
- 國泰-敦南 剩 78
- 新光-新竹 剩 47
- 第一金-台南 剩 31
交易台
- 摩根大通 -521
- 美林 -444
- 富邦-建國 -322
- 美商高盛 -221
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 159 | +44% | +45.2% | 92.5% | +27.9% |
| 20-40 現在在這裡 | 332 | -15.1% | -24.8% | 24.1% | -11.4% |
| 40-60 | 488 | +9.9% | +5% | 59.2% | -4.2% |
| 60-80 | 721 | +5.7% | +2.3% | 55.2% | -25.8% |
| 80-100 | 1066 | +15.7% | +7.3% | 59.2% | -1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 16.5，落在自身歷史第 38.2 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 507 天樣本中，120 日後平均下跌 0.6%、勝率 48.1%，落後大盤 11.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +5.65%，勝率 47.4%，平均贏大盤 +1.48 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 76 次，觸發後 60 日平均 +6.06%，勝率 52.9%，平均贏大盤 -0.38 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 54 次，觸發後 60 日平均 +8.07%，勝率 61.1%，平均贏大盤 +2.41 個百分點。
虹冠電是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
虹冠電子工業股份有限公司成立於1998年12月30日，總部位於新竹科學園區新竹市東區園區二路11號5樓，股票於2011年3月21日在台灣證券交易所上市，屬普通股。公司英文名稱為 Champion Microelectronic Corp.，英文簡稱 CHAMPION。董事長為方敏宗，總經理兼發言人為林保偉。依Goodinfo與公開年報資料，實收資本額約新台幣7.982359億元，已發行普通股79,823,590股，無特別股；截至2025年4月30日員工約75人。主要股東依2024年報截至2025年4月30日資料為強茂股份有限公司24,536,000股、持股30.74%，松翰科技股份有限公司4,071,472股、持股5.10%，其後為謝明賢、徐慶豐、侯淑玲、李建億、林保偉、夏麗蓮、黃新年、矽金開發投資股份有限公司等。公司主要營業項目為功率積體電路、電源模組、場效電晶體等研發、生產、製造、銷售、技術諮詢及進出口。
主要業務
虹冠電定位為AC/DC類比電源管理IC與功率元件設計公司，核心產品包含PFC/PWM Combo Controller、PFC Controller、SLS高效率諧振控制IC、Dr. Family高功率密度與高效率方案、SJ MOS與SGT MOS等。官方產品頁列示之AC/DC方案涵蓋CM68xx、CU65xxV、CM65xx、CU6901V、CM6901、Dr. Flyback、Dr. Bridge、Dr. SR、CM02/CMD02與CM03等；年報列示PFC+PWM Combo IC可提升電源供應器效率，應用於PC、工作站、伺服器、工控等，SLS IC採同步混合諧振架構，電源供應器效率可提升至90%以上。商業模式以IC設計為主，透過晶圓代工、封裝、測試夥伴完成製造，再銷售給電源供應器與電子系統客戶。2024年合併營收新台幣816,028千元，較2023年下降24.01%，毛利率約49%，EPS 2.45元；銷售地區為台灣85.57%、中國11.77%、其他國家2.66%。2025年全年營收依公開營收彙整約新台幣1,055,311千元，年增29.32%，EPS依公開財報網站彙整為3.42元。2026年前5月累計營收約新台幣241,058千元，年減40.63%，顯示短期拉貨與PC相關需求波動明顯。年報揭露2024年主要客戶集中度高，前兩大匿名客戶分別占銷貨淨額54.84%與26.44%，主要供應商亦集中，前三大匿名供應商分別占進貨淨額52.54%、23.57%、12.14%。官方公司背景列舉使用其Power IC產品之客戶包括台達、光寶、康舒、Hipro、全漢、海韻等電源供應器廠商。
2025–2028 展望
2025年的主要動能來自2024年低基期後的回補、大功率電源需求、MOSFET滲透率提升、AI PC與Gaming PC/電競電源規格升級。公司2024年報明確指出，經銷代理商調整庫存後，大功率電源需求將帶動MOSFET滲透率提升並推升單價，遊戲機與AI PC陸續發酵，新產品與新市場開發將挹注未來營收；研發重心聚焦AC/DC電源控制管理IC與功率開關元件，因應AI PC、Gaming PC、電競/遊戲機電源、ATX3.1/ATX3.0、高功率密度化與小型化需求，推進CU65xxV、CU6901V等PFC+SLS方案。2026年截至5月營收年減約40.63%，且2026年第1季EPS約0.19元，反映短期需求、客戶庫存與PC供應鏈拉貨節奏仍是主要風險。2027至2028年公司未提供明確量化指引，因此只能以產業與公司產品線推估：若AI PC、伺服器、高瓦數顯卡、工控與高效率電源供應器規格持續升級，虹冠電可望受惠於高效率AC/DC控制IC、同步整流、Dr. Bridge與MOSFET搭售；但若PC出貨不如預期、客戶集中度未改善、主要客戶去庫存延長、上游晶圓與封測成本上升、國際大廠與台灣PMIC/MOSFET同業價格競爭加劇，獲利波動會放大。2027至2028相關敘述屬基於現有產品與產業趨勢之推估，非公司正式財測。
產業上下游
- 強茂股份有限公司 2481 主要股東，截至2025年4月30日持股約30.74%；屬功率半導體集團資源，MoneyDJ亦列為虹冠電被投資關係。年報未將其列為具名供應商，因此供應鏈角色以股權與集團資源關係描述。
- 晶圓代工廠A/B/C（年報匿名揭露） 公司採IC設計委外製造模式，年報揭露配合6吋與8吋晶圓代工廠，但未公開供應商名稱；2024年前三大匿名供應商合計占進貨淨額約88.25%。
- 封裝廠與測試廠（年報匿名揭露） 公司年報說明持續與上游晶圓代工廠、封裝廠、測試廠維持長期策略合作，並開發多家代工與封測來源以降低成本、提升良率與供貨穩定。
- 台達電子工業股份有限公司 2308 官方公司背景列為使用虹冠Power IC產品並取得80 PLUS認證之客戶範例；屬電源供應器與電源管理系統下游客戶。
- 光寶科技股份有限公司 2301 官方公司背景列為使用虹冠Power IC產品之客戶範例；屬電源供應器與電子製造下游客戶。
- 康舒科技股份有限公司 6282 官方公司背景列為使用虹冠Power IC產品之客戶範例；屬電源供應器下游客戶。
- 全漢企業股份有限公司 3015 官方公司背景列為使用虹冠Power IC產品之客戶範例；屬PC與工業電源供應器下游客戶。
- 海韻電子工業股份有限公司 官方公司背景列為使用虹冠Power IC產品之客戶範例；台灣未上市電源供應器品牌。
- 主要匿名客戶A與C 年報揭露2024年前兩大匿名客戶分別占銷貨淨額54.84%與26.44%，未公開名稱；主要受PC、電競電源、AI PC與高功率電源需求變化影響。
競爭對手
- 致新科技股份有限公司 8081 台股上市類比IC與電源管理IC廠，MoneyDJ列為虹冠電競爭者，並屬台灣PMIC同業。
- 茂達電子股份有限公司 6138 台股上櫃電源管理IC與馬達驅動IC廠，MoneyDJ列為虹冠電競爭者，與虹冠在電源管理IC部分市場重疊。
- 通嘉科技股份有限公司 3588 台股上市AC/DC、電源管理與充電控制IC廠，MoneyDJ列為競爭者，產品與虹冠AC/DC控制IC領域較接近。
- 矽力*-KY 6415 台股上市電源管理IC大廠，MoneyDJ列為競爭者；規模與產品線較廣，與虹冠在PMIC市場部分競爭。
- 力智電子股份有限公司 6719 台股上市PMIC與功率元件相關IC設計公司，MoneyDJ列為競爭者，應用包含PC、顯卡、伺服器與網通等。
- 尼克森微電子股份有限公司 3317 台股上櫃MOSFET與功率元件廠，MoneyDJ列為競爭者；與虹冠MOSFET產品線存在競爭。
- 大中積體電路股份有限公司 6435 台股上櫃MOSFET與功率元件廠，屬MOSFET同業競爭者。
- 富鼎先進電子股份有限公司 8261 台股上櫃功率半導體與電源管理相關廠商，MoneyDJ列為競爭者；在功率元件與高功率電源市場部分重疊。
- 英飛凌、德州儀器、意法半導體、安森美、MPS等國際大廠 非台股掛牌；在AC/DC控制IC、PMIC、MOSFET與功率半導體市場具全球競爭力，是虹冠電面對的國際競爭者。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於虹冠電（3257）的常見問題
- 虹冠電(3257)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 虹冠電股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 49 元，本益比 16.5、股價淨值比 2.5。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 38 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 虹冠電的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 49 元與本益比 16.5 回推，虹冠電近四季合計 EPS 約 3.0 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。