亞昕 5213
- 品質
- 頂級
- 估值
- 偏便宜
亞昕可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 83% 的個股。最新一季 ROE 約 2.0%。
-
估值偏便宜。本益比落在全市場第 28 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 53 百分位。
-
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 12.9%（買超）。
-
營收衰退。最新月營收年增率約 -27.7%，較去年同月下滑。
估值
強勢殖利率頂尖，本益比合理。
品質
良好營業利益率頂尖，但ROE普通。
成長
偏弱月營收年增率落後。
動能
偏弱2 項指標都普通。
籌碼
強勢外資 20 日買超強度頂尖。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-24，與前一交易日 2026-09-23 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
亞昕（5213）合理價估算與歷史估值定位
現價落在亞昕過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 17.8 倍，對應股價約 28.6 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 15.1 至 56.1 元）；以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 24.6 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，亞昕的應得價約 18.8 元；加上亞昕自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 14 至 22.2 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，亞昕目前比全市場約 60% 的股票貴（同業中約比 57% 貴）偏貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
亞昕（5213）EPS 與獲利能力
亞昕 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.42 元，近四季合計 1.65 元，2025 年全年 EPS 3.14 元。
2026 年第 2 季毛利率 32.1%、營業利益率 20.7%、稅後淨利率 9.6%、單季 ROE 2.1%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.42 | 32.1% | 20.7% | 9.6% | 2.1% |
| 2026 年第 1 季 | -0.12 | 29.2% | 11.8% | -7.6% | -0.6% |
| 2025 年第 4 季 | 1.61 | 27.4% | 19.3% | 16.1% | 6.7% |
| 2025 年第 3 季 | -0.26 | 30.6% | -10.9% | -53.0% | -1.3% |
| 2025 年第 2 季 | 0.24 | 24.6% | 14.7% | 5.3% | 1.0% |
| 2025 年第 1 季 | 1.55 | 28.3% | 20.0% | 13.2% | 6.7% |
| 2024 年第 4 季 | 2.25 | 31.1% | 22.6% | 17.8% | 9.1% |
| 2024 年第 3 季 | -0.37 | 28.0% | -25.3% | -87.5% | -1.6% |
歷年全年 EPS
- 2025 年3.14 元
- 2024 年1.66 元
- 2023 年2.52 元
- 2022 年0.67 元
- 2021 年0.74 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
亞昕 2026 年 8 月營收 1.20 億元，較去年同月衰退 27.7%；近 12 個月中有 6 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 1.20 | -27.7% |
| 2026 年 7 月 | 2.80 | +76.2% |
| 2026 年 6 月 | 4.59 | -40.5% |
| 2026 年 5 月 | 8.39 | +211.3% |
| 2026 年 4 月 | 20.64 | +14.3% |
| 2026 年 3 月 | 5.16 | -88.9% |
| 2026 年 2 月 | 4.32 | -82.4% |
| 2026 年 1 月 | 3.03 | -54.2% |
| 2025 年 12 月 | 68.45 | +13.0% |
| 2025 年 11 月 | 0.47 | -94.9% |
| 2025 年 10 月 | 1.48 | +13.2% |
| 2025 年 9 月 | 0.44 | +30.2% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
亞昕（5213）股利政策與殖利率
亞昕近 12 個月已除息的現金股利合計 2.8 元，交易所以 2026-09-24 收盤價計算的殖利率為 13.46%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 2.8 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-06-08（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|---|
| 2026 年 | 2.8 | — | 1 |
| 2025 年 | 1.27 | 0.24 | 2 |
| 2024 年 | 1.62 | 0.51 | 2 |
| 2023 年 | 0.65 | 0.63 | 2 |
| 2022 年 | 0.89 | 0.89 | 2 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） |
|---|---|---|---|
| 2026-06-08 | 114年 | 2.8 | — |
| 2025-09-24 | 113年 | — | 0.24 |
| 2025-06-23 | 113年 | 1.27 | — |
| 2024-11-25 | 112年 | — | 0.51 |
| 2024-06-26 | 112年 | 1.62 | — |
| 2023-09-20 | 111年 | — | 0.63 |
| 2023-07-26 | 111年 | 0.65 | — |
| 2022-08-01 | 110年 | — | 0.89 |
| 2022-07-04 | 110年 | 0.89 | — |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
亞昕（5213）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超亞昕 1 張（外資 -7、投信 0、自營商 +8），近 20 個交易日合計買超 543 張，已連續 4 日買超。
融資餘額 2,792 張，近 20 日減少 25 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 1.5%（截至 2026-09-24）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-24 | +72 | 0 | 0 | +72 | 2,792 | 0 |
| 09-23 | +39 | 0 | 0 | +39 | 2,788 | 0 |
| 09-22 | +7 | 0 | 0 | +7 | 2,796 | 0 |
| 09-21 | +44 | 0 | 0 | +44 | 2,795 | 0 |
| 09-18 | -169 | 0 | +8 | -161 | 2,799 | 0 |
| 09-17 | +29 | 0 | 0 | +29 | 2,777 | 0 |
| 09-16 | -18 | 0 | -1 | -19 | 2,788 | 0 |
| 09-15 | -5 | 0 | 0 | -5 | 2,785 | 0 |
| 09-14 | -55 | 0 | +1 | -54 | 2,778 | 0 |
| 09-11 | -47 | 0 | 0 | -47 | 2,772 | 0 |
| 09-10 | -16 | 0 | 0 | -16 | 2,820 | 0 |
| 09-09 | +74 | 0 | 0 | +74 | 2,810 | 0 |
| 09-08 | +276 | 0 | 0 | +276 | 2,798 | 0 |
| 09-07 | +32 | 0 | 0 | +32 | 2,826 | 0 |
| 09-04 | +20 | 0 | 0 | +20 | 2,820 | 0 |
| 09-03 | +89 | 0 | 0 | +89 | 2,807 | 0 |
| 09-02 | +36 | 0 | +1 | +37 | 2,815 | 0 |
| 09-01 | +116 | 0 | 0 | +116 | 2,809 | 0 |
| 08-31 | +2 | 0 | 0 | +2 | 2,807 | 0 |
| 08-28 | +9 | 0 | 0 | +9 | 2,817 | 0 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-24 起 · 股價 -21% · 分點至 2026-09-24· 集保至 2026-09-24
- 最大持有者元大-天母 自起點累積 1899 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者美商高盛 峰值囤過 516 張、已倒 66%，剩 175 張，依近期速度約 15 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.89pp、中實戶人數 -4 戶、散戶佔比 -0.36pp，籌碼往上集中
承接
- 元大-天母 +1,899
- 新加坡商瑞銀 +768
- 華南永昌-林口 +756
- 元大-羅東 +594
- 第一金-大稻埕 +229
- 玉山-信義 +220
派發
- 美商高盛 剩 175
- 摩根大通 剩 265
- 台灣摩根士丹利 剩 259
- 元大證券 剩 193
- 凱基-站前 剩 132
- 美林 剩 113
交易台
- 國泰-館前 -1,992
- 新光 -1,246
- 富邦-板橋 -1,228
- 台新-信義 -674
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 522 | -7.8% | -10.2% | 22.4% | -28.7% |
| 20-40 | 182 | -12% | -10.8% | 3.8% | -46.6% |
| 40-60 現在在這裡 | 408 | +9.4% | +13.9% | 67.2% | -4.9% |
| 60-80 | 567 | -3.2% | -4.9% | 37.2% | -15.6% |
| 80-100 | 1140 | +30.2% | +31.3% | 78.3% | +6.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 12.92，落在自身歷史第 52.6 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 299 天樣本中，120 日後平均下跌 0.8%、勝率 47.5%，落後大盤 16.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +3.35%，勝率 50%，平均贏大盤 +0.58 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 135 次，觸發後 60 日平均 +7.18%，勝率 55.7%，平均贏大盤 +3.04 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 59 次，觸發後 60 日平均 +3.24%，勝率 52.6%，平均贏大盤 -0.57 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究亞昕。
帶入 Studio 研究 ↗請 AI 幫我看這檔
複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
請研究 亞昕（5213），依本頁整理近期事件、歷史反應、資料日期與風險。，請讀：https://finlab.finance/setup?relatedUrl=/stocks/5213
亞昕是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
5213 為亞昕國際開發股份有限公司普通股，櫃買中心掛牌上櫃公司。公司前身可追溯至 1988 年成立之通用半導體公司，2007 年更名為亞昕國際開發並轉型不動產開發；公開資料顯示公司於 2009 年上櫃。總部位於新北市林口區文化三路一段 555 巷 2 號 1 樓；登記資本額約新台幣 60 億元，實收資本額公開資訊觀測站/交易所資料需以最新公告為準。公開資料列示董事長為姚連地，總經理為姚政岳。員工規模方面，公開百科資料約列示 75 人，但未能在本次查核中取得最新年報逐項核對，故應視為參考值。公司主要經營區域集中於新北林口、桃園、新竹等北台灣重劃區與都會發展區，並以住宅、商辦、廠辦、旅館及商場開發為核心。主要股東與經營團隊關聯性高，公開資料顯示姚連地家族與相關投資公司/董監事持股對公司治理具重要影響；精確前十大股東比例應以公開資訊觀測站最新年報與股東會年報為準。
主要業務
亞昕為不動產開發商，商業模式以取得土地、合建或都更/重劃區開發，委託營造廠興建，再透過預售、成屋銷售、商用不動產出租或資產處分取得收入。主要產品與服務包括住宅大樓、商辦、廠辦、商場、飯店與土地/不動產開發管理。公開資料與公司法說摘要顯示，亞昕過去營收認列高度依賴建案完工交屋時點，單一年度營收會因交屋案量而大幅波動；2024 年受惠林口與竹北等大型建案交屋，營收大幅成長，2025 年公司對外說明全年交屋目標約 180 億元，主要來自亞昕昕銀座、亞昕森中央、亞昕一沐、亞昕一見等住宅案。產品地域上，公司深耕林口，並擴展至桃園青埔、觀音、新竹關埔/竹北等區域；終端客戶主要為自住及置產購屋者、商辦/廠辦使用企業、零售與旅宿營運租戶。公司亦透過昕境廣場、飯店相關資產及商用不動產布局創造非一次性開發收益，但整體仍以建案交屋認列為主要營收來源。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望核心在於既有案量交屋、北台灣重劃區開發，以及商用/旅宿資產帶來的多元收入。公開媒體與法說會摘要顯示，公司規劃 2025 年交屋案量約 180 億元，2026 年預計約有 4 案、合計約 150 億元可交屋；後續 2027 年估約 171 億元、2028 年估約 160 億元可望成為營收來源，惟上述屬公司展望或媒體轉述，實際認列仍取決於完工、交屋、驗收與客戶貸款進度。成長動能包括：一、林口、青埔、竹北等區域人口移入與交通建設帶動住宅需求；二、公司累積土地庫存與推案經驗；三、商辦、廠辦、商場與旅館資產可能降低單純住宅交屋週期波動；四、AI、半導體與科技產業帶動北台灣部分區域就業與居住需求。潛在風險包括：央行選擇性信用管制與銀行房貸額度緊縮造成客戶貸款與交屋遞延；營建成本、缺工與工期延誤；房價高檔下買氣轉弱；建案集中在特定區域導致區域供給壓力；利率與政策變化；以及建設業營收認列集中導致獲利波動。2025 至 2028 的數字應視為公司/媒體法說展望而非保證財測。
產業上下游
- 土地所有權人、合建地主、都市更新或重劃區地主 不動產開發最核心上游為土地來源；亞昕透過購地、合建、重劃區開發等方式取得開發基礎，通常非台股掛牌公司。
- 國原營造股份有限公司 公開資料顯示為亞昕關係企業/營造端資源之一，承接或支援部分建案施工；未查得為台股上市櫃公司。
- 建築師、營造廠、機電工程、鋼筋水泥與裝修材料供應商 為建案開發所需設計、施工與材料供應鏈；本次未能逐案確認直接供應商名單，故不填具體台股代號。
- 金融機構與代銷公司 提供建案融資、購屋貸款、預售銷售與市場推廣；具體往來銀行與代銷公司需以各建案合約或年報附註為準。
- 自住及置產購屋者 住宅建案主要終端客戶，營收認列通常於完工交屋後發生。
- 企業辦公、廠辦與商用不動產使用者 商辦、廠辦與商用不動產之買方或租戶；多為非特定公開客戶。
- 零售、餐飲、旅宿及商場租戶 昕境廣場、飯店及商業空間相關下游租戶或營運對象；多數非台股上市櫃公司。
- 房仲、代銷與通路平台 協助預售、成屋銷售、租賃招商與二級市場流通；非公司主要營收認列客戶但影響銷售速度。
競爭對手
- 名軒開發 1442 同為台股掛牌建設開發商，營運區域含北台灣住宅開發，與亞昕具區域與產品競爭關係。
- 國泰建設 2501 大型上市建商，住宅與商用不動產開發品牌力強，屬全台性競爭者。
- 國揚實業 2505 上市建設公司，住宅與商用不動產開發同業。
- 太平洋建設 2506 上市建設同業，具不動產開發與資產經營業務。
- 全坤建設 2509 上市建設公司，北台灣住宅推案同業。
- 太子建設 2511 上市建設同業，住宅與商辦開發競爭者。
- 冠德建設 2520 大型上市建商，住宅、商辦與商場開發經營同業。
- 宏璟建設 2527 上市建設同業，住宅開發競爭者。
- 宏盛建設 2534 上市建設公司，住宅與商用不動產同業。
- 宏普建設 2536 上市建設同業，北台灣推案與土地開發競爭者。
- 興富發建設 2542 大型上市建商，推案規模大，住宅、商辦、旅館等產品線與亞昕部分重疊。
- 遠雄建設 5522 上市大型建商，住宅與商辦開發全台競爭者。
- 長虹建設 5534 上市建設公司，雙北與北台灣高總價住宅、商辦市場競爭者。
- 達麗建設 6177 上市建設同業，住宅與商用不動產開發競爭者。
- 新潤興業 6186 上櫃建設同業，北台灣推案與住宅市場具競爭關係。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於亞昕（5213）的常見問題
- 亞昕(5213)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-24 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 亞昕股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-24 收盤 20.8 元，本益比 12.9、股價淨值比 1.0。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 53 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 亞昕的每股盈餘（EPS）是多少？
- 亞昕 2026 年第 2 季單季 EPS 0.42 元，近四季合計 1.65 元，2025 年全年 3.14 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 亞昕最新月營收表現如何？
- 亞昕 2026 年 8 月營收 1.20 億元，較去年同月衰退 27.7%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 亞昕配息多少？殖利率多少？
- 亞昕近 12 個月已除息的現金股利合計 2.80 元，交易所公告殖利率 13.46%（截至 2026-09-24）；2026 年現金股利合計 2.80 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 亞昕外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超亞昕 1 張（外資 -7、投信 0、自營商 +8 張），近 20 日合計買超 543 張；融資餘額 2,792 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 亞昕合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 17.8 倍，對應股價約 29 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 15 至 56 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 25 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-24）。
- 亞昕目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：亞昕若回到五年中位評價，約對應 29 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-24）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。