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幫我設定 FinLab，分析 5533 皇鼎，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=5533
皇鼎
體質穩，估值中性，暫無訊號亮起。
皇鼎可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 77 百分位。最新一季 ROE 約 0.5%。
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估值中性。本益比位居全市場第 58 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 85 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 8.6%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -29.5%，較去年同月下滑。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -1% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者第一金-高雄 自起點累積 1400 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者康和-台南 峰值囤過 120 張、已倒 47%，剩 64 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.09pp、中實戶人數 +7 戶、散戶佔比 -1.64pp，籌碼往上集中
承接
- 第一金-高雄 +1,400
- 永豐金-北高雄 +1,292
- 中國信託-高雄 +822
- 台新-三民 +795
- 凱基-敦北 +674
- 台灣企銀-屏東 +657
派發
- 康和-台南 剩 64
- 富邦-內湖 剩 57
- 美林 剩 46
- 台灣摩根士丹利 剩 49
- 統一-內湖 剩 27
- 元大-復北 剩 5
交易台
- 富邦-板橋 -1,779
- 元大-彰化 -808
- 港商野村 -446
- 第一金-自由 -424
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 455 | +11.2% | +4.1% | 59.8% | +0.1% |
| 20-40 | 398 | +4.1% | +1.9% | 61.6% | -3.2% |
| 40-60 | 502 | +4.6% | -0.9% | 46.4% | -9.9% |
| 60-80 | 689 | -5.3% | -0.2% | 48.3% | -29% |
| 80-100 現在在這裡 | 1014 | +7% | +5.4% | 85.6% | -13.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 23.83，落在自身歷史第 84.8 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 852 天樣本中，120 日後平均上漲 1.5%、勝率 63.5%，落後大盤 5.3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 33 次，觸發後 60 日平均 +0.88%，勝率 51.5%，平均贏大盤 -2.06 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 111 次，觸發後 60 日平均 +2.5%，勝率 54.8%，平均贏大盤 -1.16 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 55 次，觸發後 60 日平均 +1.25%，勝率 59.3%，平均贏大盤 -1.64 個百分點。
皇鼎是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
5533 對應證券為皇鼎，TWSE ISIN 頁面列示為股票、上市日 2008/04/30、市場別上市、產業別建材營造業，因此判定為普通股。公司成立於 1991/04/20，總部位於台北市大安區敦化南路一段294號3樓；董事長劉信雄，副董事長劉珉良，總經理曹羅方。公司於 2001 年股票上櫃，2008 年轉上市；2025 年法說會列示 2025 年實收資本額約新台幣28.5245億元，公開資料列實收資本額 2,852,449,440 元、已發行普通股 285,244,944 股。2025 年年報列 2025 年底員工 239 人、截至 2026/04/30 員工 238 人。主要股東截至 2026/04/25 包括美雄投資18.87%、新點8.03%、富雄投資5.67%、富隆昌投資3.95%、福邦開發3.07%、劉芳妏2.94%、劉書宏2.84%、劉珉良2.80%、劉信雄2.34%、章富投資2.25%。公司轉投資建喬營造以垂直整合營造品質，並轉投資富信大飯店延伸飯店經營。
主要業務
皇鼎主要從事住宅、商業大樓、工業廠房、廠辦大樓與飯店之開發、出租與出售，並開發都市更新案；年報說明營業比重以委託營造廠興建住宅、飯店、商業大樓及工業廠房之出租、出售業務為主，近年亦參與飯店經營，建築營造仍為主要營收來源。2025 年合併營業收入淨額 1,164,507 仟元，較 2024 年 2,235,793 仟元減少 47.92%；合併淨利 158,467 仟元，EPS 0.56 元，主因房地產完工交屋與銷售認列時點、政策與市場量縮影響。主要產品為工業廠辦大樓、住商大樓、飯店及住宅；產製流程包括市場研調、土地開發、規劃設計、行銷企劃、施工興建、完工交屋與售後服務。近年推案區域以大台北與台南為主，案名包括皇鼎心莊、亞太科技中心、台通智慧科技園區、皇鼎森琚、靜心園、立人名邸、財星科技廣場、皇鼎麗園。2025 法說會列示房地產可銷售金額：環宇科技約1.5億元、皇鼎麗園約1.3億元、財星科技約19.9億元、立人名邸約6.2億元、靜心園約8.7億元、皇鼎心莊約28.6億元；實際收入仍依完工過戶交屋認列。飯店業務方面，富信台北與富信台中為重要經營據點，2025/01/01 至 2025/09/30 非合併基礎資料顯示富信台北客房202間、住房率54.97%、營收92,318仟元、淨利7,986仟元；富信台中客房88間、住房率55.18%、營收43,196仟元、淨利514仟元。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望以案源認列、都更與廠辦/住宅需求為主軸。公司 2025 年報及法說會揭露，2026 至 2027 年預計完工或持續銷售案源包括皇鼎森琚，營造工程則包括皇鼎森琚 2023-2027、台通智慧科技園區 2024-2029、亞太科技中心 2024-2029、皇鼎心莊 2025-2030，故 2026-2028 的收入動能主要來自已完工餘屋銷售、預售案去化、工程進度認列與後續交屋。成長動能包括：大台北與台南具發展潛力區域推案、都更與公辦都更評選、工業廠房/廠辦舊換新與企業擴充需求、首購與自住型小坪數低總價產品需求、飯店住房率隨國際商務與觀光恢復而改善。技術與產品方向包括智慧型建築、節能建材、綠建築、電動車充電樁與數位化飯店管理。主要風險包括政府打炒房與信用管制延續、銀行土建融與房貸額度緊縮、平均地權條例與私法人購屋限制、預售屋換約限制、土地與建材成本高檔、營建剩餘土石方新制可能造成工期延宕、碳費與低碳建築要求推升成本、少子化/高齡化壓抑長期住宅需求、飯店人力/食材/電價成本上升及國旅需求外流。2028 以後部分大型工程尚在施工期，收入認列仍高度依賴工程進度、銷售率與完工交屋時點。
產業上下游
- 建喬營造股份有限公司 皇鼎 100% 轉投資子公司，年報揭露承包財星科技廣場、立人名邸、靜心園、皇鼎森琚、台通智慧科技園區、亞太科技中心、皇鼎心莊等工程；未查得台股上市櫃代號。
- 福祐機電工程股份有限公司 年報契約揭露為台通智慧科技園區水電工程承包商；公司登記資料顯示為未上市櫃公司。
- 台通光電股份有限公司 8011 台通智慧科技園區新工段合建案土地所有權人之一，台通為台股掛牌公司，與皇鼎為合建分屋契約相對人。
- 慶通股份有限公司 台通智慧科技園區新工段合建案土地所有權人之一；年報列為合建契約相對人，未查得台股上市櫃代號。
- 臺灣士林地方法院 2024 年主要進貨供應商之一，推定為土地取得相關來源；非公司、無股票代號。
- 國內外建材供應商 年報稱建築材料慎選國內外優良供應商，主要大宗建材多由上市櫃公司供應，但未具名揭露，故不填個別 stock_id。
- 不特定住宅購屋客戶 皇鼎住宅與住商大樓銷售對象多為不特定自然人，年報明載最近二年度無固定主要銷貨客戶。
- 不特定企業與廠辦買方/承租方 工業廠房、廠辦與商業大樓之出售或出租對象多為不特定公司，主要應用為辦公室、廠辦大樓與企業擴充/舊換新需求。
- 線上訂房平台、旅行社、企業客戶與自由行旅客 飯店業務下游涵蓋 OTA、旅行社、企業商務客與旅客；年報以類別揭露，未具名固定主要客戶。
- 管理委員會與既有住戶 完工交屋後提供售後服務並協助成立管理委員會，屬房地產開發後端服務對象。
競爭對手
- 興富發建設股份有限公司 2542 台股上市大型建商，住宅與商辦開發規模大，與皇鼎在大台北及都會住宅市場具競爭關係。
- 遠雄建設事業股份有限公司 5522 台股上市大型建商，住宅、商辦與大型開發案經驗豐富，屬建材營造同業。
- 華固建設股份有限公司 2548 台股上市建商，主要布局大台北住宅、商辦與廠辦，與皇鼎廠辦/商辦產品線相近。
- 長虹建設股份有限公司 5534 台股上市建商，住宅與商辦開發為主，股票代號與皇鼎相近且同屬營建開發同業。
- 冠德建設股份有限公司 2520 台股上市建商，住宅、商辦與都更開發經驗豐富，屬都會區推案競爭者。
- 國泰建設股份有限公司 2501 台股上市大型建商，住宅品牌與全台推案規模具優勢。
- 達麗建設事業股份有限公司 6177 台股上市建商，住宅與商辦開發為主，為都會區建案競爭者。
- 京城建設股份有限公司 2524 台股上市建商，主要布局南部不動產市場；皇鼎亦有台南推案，具區域競爭關係。
資料來源（9）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於皇鼎（5533）的常見問題
- 皇鼎(5533)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質中上、估值中性、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 皇鼎股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 14.3 元，本益比 23.8、股價淨值比 0.4。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 85 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 皇鼎的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 14.3 元與本益比 23.8 回推，皇鼎近四季合計 EPS 約 0.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。