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Help me set up FinLab and analyze 1735 日勝化. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1735
1735
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 日勝化 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 44th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.2%.
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Valuation is neutral.PE is in the 59th market percentile; within its own history, PE is around the 63th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 5.5% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +28% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-館前 has accumulated 147 lots since the start (sold 3%), now trimming.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 512 lots, has sold 26%, 380 left, ~29 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -2.34pp, mid holders -2, retail +2.76pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -316 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-館前 +147
- 元大-博愛 +142
- 元富-松德 +93
- 美林 +80
- 兆豐-復興 +71
- 安泰 +70
Distributing
- 凱基-台北 380 left
- 統一 32 left
- 富邦證券 100 left
- 元富-信義 32 left
- 富邦-羅東 117 left
- 凱基-長庚 37 left
Desks
- 兆豐-鹿港 -1,722
- 日茂 -686
- 凱基-竹科 -390
- 福邦證券 -337
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 488 | +9.3% | +8.3% | 88.7% | -6.1% |
| 20-40 | 556 | +16.3% | +6.2% | 71.8% | -17.4% |
| 40-60 | 533 | +0.2% | -2.4% | 43% | -16.4% |
| 60-80 You are here | 727 | +8.5% | +6.2% | 66.3% | -0.1% |
| 80-100 | 663 | +7.5% | +11.8% | 74.7% | -5.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 27.96, at the 62.7th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 339 historical days, 120-day forward avg gained 7.2%, win rate 48.4%, lagged the market by 2.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg +3.78%, win rate 44%, beating the market by +0.74 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
54 times historically; 60-day forward avg +2.88%, win rate 57.1%, beating the market by +0.48 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
26 times historically; 60-day forward avg +1.6%, win rate 44%, beating the market by -1.49 pts on average.
What does 日勝化 do? Company profile
Overview
日勝化工股份有限公司成立於1989年5月15日，總部位於南投縣南投市南崗工業區工業南二路7號，於2002年在台灣證券交易所掛牌上市。公司主要業務為合成樹脂、合成化學原料製造與銷售，以及相關業務投資。董事長為何文杰，總經理為黃長澤；實收資本額為新台幣993,880,000元，流通在外普通股99,388,000股。2024年底員工總數214人，全數為全職員工，其中外籍人士28人。主要股東方面，截至2026年3月29日，日商愛克工業株式會社（Aica Kogyo Co., Ltd.）持股49,793,388股、50.10%，為最大股東；何文杰持股7,003,532股、7.05%；何芝林與何韓任各持股4,500,000股、4.53%；其他前十大股東包含盧惠彬、劉威東、玉山商業銀行受託日勝化工員工持股會、李翠珠、裕典科技、許峻樑等。公司據點包含南投南崗廠、桃園大園廠、肯美特材料科技、克哲國際貿易、中國東莞寶建、上海貿易公司、越南同奈生產銷售據點及泰國曼谷貿易公司。
Business
日勝化屬石化及塑橡膠產業鏈中游，核心技術為聚氨酯樹脂（PU）與特用化學品，產品作為塗料、油墨、接著劑、填縫劑與特用化學品原料，應用於合成皮、建築、運輸、電子電機、紡織、鞋材、袋包、食品包裝、光學膜、Hardcoat、3C塗料、建材塗料等。2025年度合併營收新台幣2,303,489千元，年減12.9%，稅後淨利77,624千元，EPS 0.78元；產品營收結構為PU合成樹脂77%、PE多元醇樹脂3%、其他產品20%。主要商品包括人造合成皮用PU樹脂、紡織上膠與貼合用PU樹脂、二榔皮用PU樹脂、聚酯多元醇、架橋劑、油墨用PU樹脂、TPU塑膠粒、防水透濕PU樹脂、水性PU分散液、表面處理劑、鞋材用PU發泡系統料、食品包裝複合膜接著劑、反應型PU熱熔膠、光固化單體/寡聚物/系統產品、高分子聚酯可塑劑、代工產品與建材塗料。2025年銷售區域為台灣41%、中國大陸21%、其他地區38%。商業模式以自有研發、生產、技術服務、客製化配方、區域子公司銷售、與日本AICA技術及通路合作為主；鞋材系統料配合Nike、Adidas、Converse等品牌及代工鞋廠需求，AICA合作則導入建材、地板、工業塗料、汽車、膠黏劑及光電等通路。
Outlook 2025–2028
2025年營運受區域戰爭、美國關稅、全球民生消費疲弱、中國化工產能過剩與新台幣匯率等影響，合併營收較2024年下滑12.9%，但公司仍透過產品組合調整、處分投資事業、帳款與費用管理維持獲利。2026年公司規劃聚焦聚氨酯樹脂、功能性壓克力單體/寡聚物、UV硬化樹脂、塗料用架橋劑與添加劑，並持續拓展運動鞋服、袋包、器材、戶外活動、建材、電子、汽車、光電及精密塗佈應用。成長動能包括：不黃變超臨界發泡射出級TPU、高透明TPU射出鞋材、高性能CPU鞋材、低反射UV塗料、PCB用UV固化樹脂、低溫解封型架橋劑、木工/系統廚具用反應型熱熔膠、3D列印用UV單體、建材塗料Jolypate與AICA合作產品、無溶劑/水性PU、回收與減碳相關產品。市場策略為降低中國市場依賴，加大越南、泰國、印度、印尼、菲律賓、孟加拉、斯里蘭卡、日本、韓國及歐洲等市場投入；2026年公司預期PU與UV下游需求仍緩慢復甦，並將以高值化綠色產品、在地化生產服務與AICA通路深化應對。2027至2028年因公司未提供明確量化財測，僅能推估其主軸仍會圍繞綠色聚氨酯、可回收/減碳材料、東南亞與東北亞市場、AICA平台、高階建材/電子3C/光學/醫療器材/車用材料；主要風險為原油與MDI/AA等原料價格波動、關稅與地緣政治、匯率、終端民生消費復甦不如預期、中國低價競爭、環保法規與碳稅、化學製造工安與環保合規。
Supply Chain
- 國外MDI供應商 日勝化2024永續報告書揭露，主要原料MDI（二苯基甲烷二異氰酸酯）台灣無生產製造，100%仰賴非台灣來源，供應來源為國外2家；公司未揭露供應商名稱。
- 國外AA供應商 日勝化2024永續報告書揭露，主要原料AA（己二酸）台灣無生產製造，100%仰賴非台灣來源，供應來源為國外1家；公司未揭露供應商名稱。
- 石化上游原料及相關鑽探設備供應商 日勝化屬石化及塑橡膠產業鏈中游，上游為石化原料；年報另指出PU與UV相關大宗化學原材料多需國外進口，具原油與國際供需波動風險。
- 愛克工業株式會社（Aica Kogyo Co., Ltd.） 日本公司，亦為日勝化最大股東；與日勝化在建材、地板、工業塗料、汽車、膠黏劑、膜材等領域進行技術導入、共同開發與銷售通路合作。
- 寶成工業 9904 台股上市鞋業代工集團；MoneyDJ資料指出日勝化2005年與寶成集團合作在東莞成立東莞寶建鞋材公司，屬鞋材系統料及鞋材供應鏈關係。
- Nike 美國上市品牌客戶/終端品牌；日勝化年報與法說整理資料提及鞋材系統料配合Nike等品牌需求，Nike庫存與訂單變化會影響鞋材業務。
- Adidas 海外上市品牌客戶/終端品牌；日勝化年報提及PUS鞋材業務配合Adidas等知名品牌與代工鞋廠製程需求。
- Converse 海外品牌，隸屬Nike集團；日勝化年報提及PUS鞋材業務配合Converse等知名品牌與代工鞋廠需求。
- 愛克工業株式會社（Aica Kogyo Co., Ltd.） 日本公司；日勝化低游離架橋劑、特種不黃變架橋劑、建材貼合用反應型PU熱熔膠、光固化單體與寡聚物等產品已導入AICA於日本、韓國、中國大陸等銷售通路。
- 紡織塗層、合成皮、建材、電子3C、光學、醫材與車用材料客戶 日勝化產品下游涵蓋紡織貼合、皮革、運動鞋、休閒鞋、護具、建材貼合、塗料、接著劑、光學膜、Hardcoat、3C塗料、PCB油墨與車用/醫材精細化學品；多數直接客戶未於公開資料具名揭露。
Competitors
- 長興材料工業 1717 台股上市；UV光固化產品、樹脂與特用材料同業，MoneyDJ列為UV光固化產品競爭者。
- 三晃 1721 台股上市；PU樹脂、TPU與架橋劑相關同業，MoneyDJ列為PU樹脂、TPU與架橋劑競爭者。
- 展宇科技材料 1776 台股上市；樹脂、塗料與材料同業，MoneyDJ列為PU樹脂與TPU競爭者。
- 大立高分子工業 4716 台股上櫃；PU樹脂相關同業，MoneyDJ列為PU樹脂競爭者。
- 永捷創新科技 4714 台股上市；PU樹脂與相關高分子材料同業，MoneyDJ列為PU樹脂競爭者。
- 國精化學 4722 台股上櫃；UV光固化材料與特用化學品同業，MoneyDJ列為UV光固化產品競爭者。
- 上緯投控 3708 台股上市；樹脂材料相關同業，StockFeel列為日勝化樹脂業務競爭者。
- 永純化學工業 4711 台股上櫃；樹脂相關同業，StockFeel列為日勝化競爭者。
- 德淵企業 4720 台股上櫃；接著劑與特用化學品同業，StockFeel列為日勝化競爭者。
- BASF 德國上市化工公司；MoneyDJ列為PU樹脂國外同業。
- Covestro（原拜耳材料科技） 德國上市化工公司；MoneyDJ以拜耳列為PU樹脂國外同業。
- 大東樹脂化學 未確認為台股上市櫃公司；MoneyDJ列為PU樹脂與TPU同業。
- 高鼎化學 未確認為台股上市櫃公司；MoneyDJ列為PU樹脂與TPU同業。
- 雙邦實業 未確認為台股上市櫃公司；MoneyDJ列為PU樹脂同業。
Sources（9）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.