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宏捷科
體質強，估值中性，暫無訊號亮起。
宏捷科可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 91% 的個股。最新一季 ROE 約 3.6%。
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估值中性。本益比位居全市場第 59 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 24 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -6.8%（賣超）。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -15% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者華南永昌-竹北 自起點累積 3640 張（已賣 3%），仍在加碼
- 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 6326 張、已倒 27%，剩 4614 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -2.11pp、中實戶人數 -8 戶、散戶佔比 +3.98pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -3827 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 華南永昌-竹北 +3,640
- 港商野村 +2,582
- 花旗環球 +1,243
- 富邦-竹科 +671
- 元大證券 +478
- 玉山-台中 +378
派發
- 台灣摩根士丹利 剩 4,614
- 美林 剩 1,143
- 台新證券 剩 92
- 群益金鼎 剩 140
- 陽信 剩 314
- 凱基 剩 209
交易台
- 新加坡商瑞銀 -5,142
- 摩根大通 -1,995
- 美商高盛 -1,823
- 台新 -1,253
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 447 | -2.2% | -4.9% | 43.6% | -18.2% |
| 20-40 現在在這裡 | 686 | +63.4% | +63.1% | 91% | +36.8% |
| 40-60 | 518 | +22.9% | +15.1% | 64.5% | +4.2% |
| 60-80 | 690 | +25.7% | -0.3% | 50% | +7.3% |
| 80-100 | 146 | +85.2% | -0.5% | 50% | +62.4% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 23.93，落在自身歷史第 23.8 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 520 天樣本中，120 日後平均上漲 5.2%、勝率 47.3%，落後大盤 1.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 +19.94%，勝率 73.9%，平均贏大盤 +11.03 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 96 次，觸發後 60 日平均 +5.87%，勝率 51.7%，平均贏大盤 +0.6 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 61 次，觸發後 60 日平均 +9.41%，勝率 61%，平均贏大盤 +4.38 個百分點。
宏捷科是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
宏捷科技股份有限公司，英文簡稱 AWSC，為營運公司普通股。公司成立於1998/12/30，2003/03/31登錄興櫃，2009/06/01上櫃，總部位於臺南市新市區南部科學園區大利一路6號。公司網站揭露其為純六吋砷化鎵晶圓代工廠，製程涵蓋 HBT、ED pHEMT、ED BiHEMT、VCSEL，並將六吋 GaN 列入技術路線。依公開市場資料，實收資本額約新台幣19.65億元，已發行普通股196,516,123股；簽證會計師事務所為安侯建業。董事長方面，2026/03/05重大訊息公告董事長由祁幼銘職務調整，徐秀蘭自2026/03/06接任；總經理為黃國鈞。員工規模公開來源約900人，但非來自年報逐頁核對，列為近似值。主要股東為中美矽晶製品（5483），2020年參與宏捷科私募45,000千股、每股77.7元，成為最大股東；市場資料顯示中美矽晶持股約55,923張、約28.46%，另祁幼銘約4,015張。
主要業務
宏捷科主要從事砷化鎵晶圓研究、開發、生產、測試與銷售，商業模式為專業晶圓代工，服務 RFIC 設計公司與 IDM 客戶，提供製程平台、PDK、晶圓製造與測試支援。核心產品與技術包括 InGaP/GaAs HBT（用於手機4G/5G Sub-6GHz PA、WiFi 5/6/6E/7 PA）、GaAs pHEMT（射頻開關 SW、低雜訊放大器 LNA、衛星/GPS/WiFi應用）、ED BiHEMT（PA+SW+LNA整合，智慧手機與WiFi）、IPD、Cu Pillar Bump、VCSEL（3D sensing、ToF、AR/VR、自駕、光通訊）及開發中的GaN。第三方資料揭露2025年Q1產品組合約為手機64%、WiFi 30%、VCSEL 4%、其他2%；2024年高速傳輸產品約占營收5%，2025年預期提升至高個位數，惟此比重屬媒體/產業資料，非逐頁年報核對。公司網站月營收顯示2025全年營收約新台幣41.165億元、年減7.61%；2026年1至4月營收年增約55.86%，新聞資料顯示2026年前5月營收約21.13億元、年增51.49%。主要終端應用為智慧手機PA、WiFi PA、RF switch/LNA、PAMiD、高速光通訊VCSEL、LiDAR、3D感測、無人機WiFi、低軌衛星/高空平台太陽能等。主要客戶公開資訊多屬產業報導，包括 Skyworks、Qorvo、Qualcomm、Vanchip、Lansus、紫光展銳、立積等，實際客戶與營收占比需以公司未揭露資訊為準。
2025–2028 展望
2025年：上半年受2024高基期與手機/WiFi庫存循環影響，全年營收約41.17億元、年減7.61%，但下半年單月營收自9月起轉年增，Q4營收改善；手機PA、WiFi、VCSEL/高速傳輸成為復甦主軸。2026年：截至5月營收年增約51.49%，公司與媒體資料均指向5G PAMiD、高階手機PA、WiFi 7升級、無人機WiFi、LiDAR、VCSEL Datacom、HAPS太陽能等新業務開始貢獻，Q1毛利率與EPS創高的報導顯示產品組合與稼動率改善。2027至2028年：若WiFi 7滲透率、陸系/韓系手機客戶導入、AI資料中心短距VCSEL、LiDAR與非射頻產品占比提升順利，宏捷科有機會由手機PA循環股轉為較多元的化合物半導體代工平台；但此為基於產業趨勢與現有產品線的推估，非公司正式財測。主要風險包括智慧手機需求循環、記憶體漲價壓抑手機出貨、單一或少數大客戶波動、美系IDM與陸系供應鏈策略變化、WiFi 7與VCSEL放量不如預期、GaAs/GaN技術與良率競爭、上游砷化鎵/磷化銦等材料出口管制與交期、匯率、產能擴充折舊壓力、同業價格競爭及地緣政治。
產業上下游
- 全新光電 2455 台股上市櫃公司；砷化鎵/磷化銦磊晶片廠，屬台灣三五族化合物半導體上游。未確認為宏捷科直接供應商，列為產業鏈上游關係企業。
- 中美矽晶製品 5483 台股上市櫃公司；宏捷科最大股東與策略投資人，2020年參與私募，雙方以化合物半導體/GaN材料與產能策略合作為主。
- 環球晶圓 6488 台股上市櫃公司；中美晶集團旗下晶圓材料公司，具寬能隙/化合物半導體材料研發綜效；未確認為宏捷科直接供應商。
- IET-KY 4971 台股上櫃公司；三五族半導體材料、磊晶與基板相關業者，屬化合物半導體上游/相鄰供應鏈；未確認為宏捷科直接供應商。
- AXT 美國上市公司；GaAs/InP基板供應商，屬全球化合物半導體上游，未確認為宏捷科直接供應商。
- Skyworks Solutions 美國上市射頻晶片IDM/模組廠；多家產業報導指為宏捷科主要代工客戶之一，終端涵蓋手機與無線通訊。
- Qorvo 美國上市射頻晶片IDM/模組廠；產業報導列為全球PA/RF競爭與客戶生態之一，與宏捷科客戶結構相關但直接代工關係需公司確認。
- Qualcomm 美國上市IC設計公司；產業報導提及宏捷科拓展至高通及WiFi相關客戶，直接營收占比未公開。
- 立積電子 4968 台股上市櫃公司；射頻IC設計公司，屬宏捷科晶圓代工下游客戶/潛在客戶生態，公開資料提及其為宏捷科客戶之一。
- 唯捷創芯（Vanchip） 中國大陸上市/掛牌公司；陸系PA/RF設計公司，產業報導列為宏捷科拓展的陸系設計客戶之一，非台股掛牌。
- 紫光展銳 中國大陸未上市/非台股掛牌IC設計公司；產業報導列為宏捷科客戶之一，終端為手機與通訊晶片。
- Broadcom 美國上市公司；全球RF/WiFi/通訊晶片供應鏈重要公司，與GaAs PA/WiFi生態相關；是否為宏捷科直接客戶未由公司確認。
- Apple、Samsung及陸系手機品牌 終端品牌客戶或間接終端應用；非宏捷科直接揭露客戶，主要透過RF模組/IC客戶進入手機供應鏈。
競爭對手
- 穩懋半導體 3105 台股上櫃公司；全球主要砷化鎵晶圓代工廠，為宏捷科最直接的台灣同業競爭者。
- 環宇-KY 4991 台股上市櫃公司；化合物半導體晶圓代工與光電元件業者，在GaAs/RF與光電代工領域與宏捷科部分重疊。
- 三安光電／三安集成 中國大陸上市集團及旗下化合物半導體代工平台；非台股掛牌，為中國GaAs/GaN/化合物半導體競爭者。
- Global Communication Semiconductors（GCS） 美國/開曼背景、台灣掛牌代號4991為環宇-KY；若以營運實體視角為海外化合物半導體代工競爭者。
- IQE 英國上市化合物半導體磊晶材料公司；較偏上游磊晶，不是純晶圓代工同業，但在VCSEL/化合物半導體供應鏈中具競爭與替代關係。
- 全新光電 2455 台股上市櫃公司；以砷化鎵/InP磊晶上游為主，不是宏捷科主要晶圓代工競爭者，但同屬PA/光通訊三五族投資與產業比較標的。
資料來源（21）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於宏捷科（8086）的常見問題
- 宏捷科(8086)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 宏捷科股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 106.5 元，本益比 23.9、股價淨值比 2.5。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 24 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 宏捷科的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 106.5 元與本益比 23.9 回推，宏捷科近四季合計 EPS 約 4.5 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。