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Help me set up FinLab and analyze 2208 台船. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2208
2208
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 台船 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 21th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.2%.
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Valuation is high.PE is in the 100th market percentile; within its own history, PE is around the 98th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -18.2% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -17% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台灣摩根士丹利 has accumulated 6,336 lots since the start (sold 15%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 3,552 lots, has sold 75%, 900 left, ~6 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.76pp, mid holders +7, retail +0.25pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,731 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台灣摩根士丹利 +6,336
- 摩根大通 +5,199
- 新加坡商瑞銀 +5,172
- 美林 +4,766
- 法銀巴黎 +1,985
- 港商野村 +1,727
Distributing
- 凱基-台北 900 left
- 臺銀-高雄 159 left
- 元大-博愛 465 left
- 台新證券 218 left
- 永豐金證券 254 left
- 兆豐-高雄 43 left
Desks
- 富邦證券 -12,938
- 港商麥格理 -12,505
- 永豐金-匯立 -3,105
- 致和-金華 -2,586
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 1 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 107 | +2.8% | +8.5% | 73.8% | -45.8% |
| 60-80 | 111 | -3.5% | 0% | 51.4% | -26.6% |
| 80-100 You are here | 527 | -8.3% | -9.2% | 14.4% | -15.2% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 2005.0, at the 97.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(0d)
(0d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 331 historical days, 120-day forward avg declined 7.7%, win rate 25.7%, lagged the market by 25.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
12 times historically; 60-day forward avg -3.77%, win rate 25%, beating the market by -5.94 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
52 times historically; 60-day forward avg +1.97%, win rate 43.5%, beating the market by -6.84 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
65 times historically; 60-day forward avg -1.34%, win rate 33.3%, beating the market by -5.83 pts on average.
What does 台船 do? Company profile
Overview
2208 對應台灣國際造船股份有限公司，證券簡稱台船，為上市普通股。公司成立於1973年11月7日，上市日期為2008年12月22日，總部位於高雄市小港區中鋼路3號，另有基隆廠等造修船基地。董事長為陳政宏，總經理為蔡坤宗，發言人為周志明。實收資本額約新台幣127.45億元，已發行股數約12.75億股。公司2024年底員工總人數為2,754人；人力運用若含承攬、協力或產業調查口徑，國發會造船人才調查曾列台船共3,929人，兩者口徑不同。主要股東與董事席次具官股色彩，公開資料顯示經濟部、行政院國家發展基金管理會、耀華玻璃股份有限公司管理委員會、台灣中油、國防相關基金會與企業工會等為重要法人股東或董事提名來源；部分持股比例因增資與年度異動，需以最新股東名簿/年報為準。公司為台灣最大綜合造船廠之一，擁有百萬噸級船塢1座、10萬噸級船塢4座，具大型商船、軍艦、公務船、維修改裝、鋼構與海事工程能力。
Business
主要業務為船艦建造及維修、大型鋼構及機械製造、海工及其他營業工程。公司過去以貨櫃船、散裝船、油輪、化學品輪等商船為主，近年因商船景氣、國艦國造政策與離岸風電本土化，轉型為造船本業、國艦國造、離岸風電、石化基建四大區塊。公司歷年國內商船客戶包括長榮海運、萬海航運、陽明海運、德翔航運，國外客戶包括 EastMed、Greenland Petroleum Operations、Seaspan、SITC 等；公務與國防客戶包括國防部/海軍、海巡署、國家海洋研究院、關務署等政府機關；石化基建客戶包括台灣中油等。營收結構方面，公開法說/媒體資料顯示，商船曾一度占營收高達98%，但近年商船占比下降、國艦國造比重提高；2022年前後商船約23.5%、造艦約69.7%、維修約5.29%的資料為特定年度/法說口徑，並非固定長期比例。2024年全年營收約144.94億元、稅後虧損約27.8億元、EPS約-2.20元；2025年全年營收約217.8億元、年增約50.3%，主因造艦、商船工程進度與台船環海挹注，但仍受匯率、首艘潛艦學習曲線與專案成本影響呈虧損。商業模式為接單式專案製造，船舶與大型工程依合約里程碑或完工進度認列收入，毛利受鋼材、主機與關鍵設備價格、匯率、工期、罰款、學習曲線、設計變更與產能利用率高度影響。
Outlook 2025–2028
2025至2028年主要動能來自三條主線。第一，國艦國造與公務船：潛艦國造後續艦、海軍救難艦、補給艦、兩棲船塢運輸艦、海巡署新一代巡防艦艇等案源，提供長期產能能見度；媒體引述公司說法指出潛艦後續艦排程可延伸至2038年，惟實際收入取決於預算、合約簽訂、測試交艦與量產節奏。第二，商船：中航海岬型散裝船、萬海8,000 TEU甲醇雙燃料貨櫃船等訂單使商船能見度延伸至2030年前後，2026起若交船與工程認列順利，營收可望明顯改善；低碳燃料、甲醇雙燃料、節能船型與智慧船舶是承接國際新船需求的重點。第三，離岸風電與海工：轉投資台船環海已投入大型海事工程船 Green Jade，受惠中能、海龍等風場工程，訂單至2027年前後能見度佳，母公司可透過權益法獲利或工程協同受益。石化基建方面，台船/台船防蝕承接中油大林石化油品儲運中心儲槽與槽車裝卸工場統包工程，代表跨入大型陸域工程，但專案管理與成本控制要求高。主要風險包括：首艘潛艦測試與交艦延遲、國防預算與政治時程變動、商船價格受韓國/日本/中國船廠競爭壓力、台灣造船供應鏈較不完整、鋼材與設備價格波動、美元/新台幣匯率波動、專案工期延誤罰款、人才短缺與技術傳承、離岸風電開發商投資節奏放緩、風場工程天候與海況風險。整體判斷，2026至2028年若商船交船潮、國艦國造工程進度與台船環海獲利同步實現，營運有機會較2024至2025年改善；但因台船專案型收入波動大、近年仍虧損，轉盈幅度與持續性需以實際毛利率、匯兌損益與合約執行為準。
Supply Chain
- 中鋼 2002 鋼板與鋼材為造船核心原料；公開活動資料曾提及中鋼自由輪鋼板來自中鋼、由台船組裝。中鋼亦可透過中鋼運通等關係成為下游客戶，具上下游雙重關係。
- MAN Energy Solutions 非台股掛牌公司；大型商船常用主機/柴油機技術供應商之一。台船年報/產業資料僅概括指出主機、減速機、推進器、發電機等供應商多為世界知名廠商，未能確認最新年度對單一供應商採購金額。
- Wärtsilä 芬蘭上市公司，非台股掛牌；船舶發電、推進、能源與海事系統國際供應商。此為造船產業常見關鍵設備上游，台船特定年度採購比重未公開確認。
- ABB 瑞士/瑞典背景跨國公司，非台股掛牌；船舶電力、推進與自動化系統國際供應商。此為造船產業常見上游類別，台船特定專案採購需以合約揭露為準。
- 台船防蝕科技股份有限公司 台船集團轉投資事業，非台股上市櫃；提供防蝕、塗裝、鋼構與工程服務，並參與石化基建相關工程。
- 長榮海運 2603 台股上市貨櫃航運公司；台船歷年國內主要商船客戶之一。
- 萬海航運 2615 台股上市貨櫃航運公司；台船歷年國內主要客戶，近年萬海8,000 TEU甲醇雙燃料貨櫃船訂單是商船能見度重要來源。
- 陽明海運 2609 台股上市貨櫃航運公司；台船歷年國內主要商船客戶之一。
- 中國航運 2612 台股上市航運公司；公開資料指出中航海岬型散裝船訂單預計自2026年下半年開始交船。
- 德翔海運 香港上市/非台股上市櫃；台船歷年國內主要客戶之一。
- 台灣中油 國營事業，非台股上市櫃；為油品化學品輪、石化品儲槽與槽車裝卸工場等工程需求方之一，也曾為台船法人董事/股東來源之一。
- 國防部/中華民國海軍 政府機關，非公司；國艦國造、潛艦、救難艦、補給艦等為台船中長期核心需求來源。
- 海洋委員會海巡署 政府機關，非公司；巡防艦、巡護船等公務船艦為台船造艦與維修業務來源。
- 國家海洋研究院 政府機關，非公司；2024年台船取得海洋基礎資料調查船建造業務。
- 關務署 政府機關，非公司；2024年台船取得基隆關100噸巡緝艇建造業務。
- 台船環海風電工程股份有限公司 台船轉投資公司，非台股上市櫃；承接離岸風電海事工程，母公司透過投資收益與工程能量協同受益。
Competitors
- 龍德造船 6753 台股上市造船公司，強項為高速艇、公務船、軍用小型艦艇與無人艇，與台船在國艦國造、公務船及無人艇標案部分競爭。
- 中信造船 台灣興櫃公司，興櫃代號2644；從事船舶及零件製造、批發、修繕，與台船在國艦國造、公務船、無人艇與維修案競爭；因非上市櫃，依規範 stock_id 填 null。
- 東哥遊艇 8478 台股上市遊艇製造公司，產品定位偏高階遊艇，與台船在大型商船/軍艦直接競爭有限，但同屬台灣造船製造能力比較對象。
- 韓國大型船廠 HD Hyundai Heavy Industries、Samsung Heavy Industries、Hanwha Ocean 等，非台股掛牌；在大型商船、LNG船、軍艦與高附加價值船舶領域具全球競爭力。
- 中國大型船廠 中國船舶集團等，非台股掛牌；在商船價格、產能與交期上對台船形成競爭壓力。
- 日本大型船廠 今治造船、Japan Marine United 等，非台股掛牌；在散裝船、油輪與節能船型領域具競爭力，日圓匯率亦影響相對報價。
Sources（18）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.