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幫我設定 FinLab，分析 2031 新光鋼，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=2031
新光鋼
體質穩，估值偏便宜，暫無訊號亮起。
新光鋼可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 60 百分位。最新一季 ROE 約 0.7%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 6 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 20 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 22.4%（買超）。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +1% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者元大-中崙 自起點累積 3417 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者國泰證券 峰值囤過 1671 張、已倒 60%，剩 676 張，依近期速度約 113 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +3.40pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 -2.80pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -379 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 元大-中崙 +3,417
- 國票-安和 +2,727
- 中國信託 +1,688
- 第一金-自由 +1,075
- 富邦證券 +975
- 台灣摩根士丹利 +945
派發
- 國泰證券 剩 676
- 元大-中壢 剩 746
- 美林 剩 347
- 美商高盛 剩 405
- 群益金鼎 剩 81
- 花旗環球 剩 208
交易台
- 統一-中壢 -1,544
- 國泰-台中 -1,126
- 港商野村 -892
- 福邦證券 -825
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 916 | +9.6% | +2.9% | 51.6% | -2.2% |
| 20-40 現在在這裡 | 258 | -8.1% | -19.1% | 33.7% | -38.3% |
| 40-60 | 388 | +19.7% | -6.3% | 49.5% | +4.6% |
| 60-80 | 305 | +48.8% | +40.9% | 99% | +22.7% |
| 80-100 | 340 | +79.8% | +41% | 97.6% | +36.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 8.64，落在自身歷史第 20.3 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 488 天樣本中，120 日後平均下跌 3.6%、勝率 34.8%，落後大盤 5.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +5.74%，勝率 52.4%，平均贏大盤 +3.16 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 86 次，觸發後 60 日平均 +1.29%，勝率 50%，平均贏大盤 -0.89 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 57 次，觸發後 60 日平均 +3.62%，勝率 54.4%，平均贏大盤 +0.29 個百分點。
新光鋼是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
2031 對應證券為台灣證券交易所上市普通股「新光鋼」，公司全名為新光鋼鐵股份有限公司。公司前身於 1965 年設立新光鋼鐵有限公司，1985 年改組為股份有限公司；公司官網另揭露成立於 1967 年，兩者口徑不同，較可能是公司設立與沿革口徑差異。總部位於新北市三重區重新路四段 97 號 25 樓。股票於 1997 年在櫃檯買賣中心掛牌，2000 年掛牌上市；Goodinfo 顯示掛牌上市日期為 2000/09/11。董事長為粟明德，總經理為曾明山。實收資本額約新台幣 32.11 億元，已發行普通股約 321,146,341 股。2025 年法說會資料顯示 2025 年營收新台幣 168 億元、年銷貨噸數 50.8 萬噸；2025 年年報顯示 2025 年合併營收 167.98 億元、營業淨利 9.05 億元、EPS 3.3 元。員工規模方面，年報揭露截至 2025 年底本公司員工 580 人，2026/03/31 仍為 580 人；2026/03 法說會則以集團口徑列示 586 人。主要股東方面，2026/03/31 年報揭露含德投資股份有限公司持有 35,110,276 股、持股 10.93%，添澄實業股份有限公司持有 14,662,469 股、持股 4.57%，張添澄持有 5,228,283 股、持股 1.63%，齊德投資有限公司持有 3,556,000 股、持股 1.11%；法人股東含德投資主要股東為粟有容與粟明德，添澄實業主要股東包括張添澄等。集團轉投資包含前端離岸風電設備製造、新樺鋼鐵工業、新澄物流開發、新威光電等，用於離岸風電水下基礎、橋樑與水資源工程、多功能物流中心、太陽能光電等布局。
主要業務
新光鋼定位為專業鋼鐵物流中心與一站式鋼鐵解決方案提供者，位於鋼鐵煉軋產品與終端工業成品之間，核心業務包括鋼板、特殊鋼、熱軋鋼板、鍍鋅鋼板、不鏽鋼、型鋼、耐候抗鹽化腐蝕建築材料、鋼構構件等買賣、裁剪、切割、沖壓、成型、加工與配送，並承攬鋼構、橋樑、水資源、離岸風電與太陽光電相關專案。官網列示服務包含不鏽鋼產品系列、中厚板、冷軋與鍍鋅鋼捲、特殊鋼、廠房與大樓鋼結構加工、熱軋鋼捲、鋼板客製化裁剪。2025 年年報以產品別揭露營業比重為鋼板 45.7%、特殊鋼板 7.2%、熱軋及鍍鋅鋼板 30.3%、不鏽鋼 9.4%、型鋼 1.6%、加工及其他 5.8%，以內銷為主；2025 年內銷區域為北區 46%、中區 28%、南區 27%，客戶約 2,000 餘家。2026/03 法說會改以業務性質拆分 2025 年營收：鋼材銷售約 51%、專案鋼材銷售約 25%、金屬製品銷售約 8%、加工業務約 1%、工程承攬約 12%、租賃收入約 2%；終端產業包含倉儲物流、能源、政府投資項目、民間投資項目、機械、船舶運輸、汽機車等。商業模式上，公司以自有庫存、國內外鋼廠採購、全台裁剪與物流據點、車隊配送、專案承攬與轉投資公司協作，提供鋼材銷售、加工、專案供料、工程承攬與物流倉租等服務。主要應用包括公共工程、建築與鋼構、橋樑與軌道、水資源管道、LNG 與燃煤轉氣相關工程、半導體與科技廠房、汽機車零件、機械、造船、電信鐵塔、離岸風電水下基礎、太陽光電支架與農電共生結構等。年報揭露最近兩年度無單一銷貨客戶占銷貨總額 10% 以上，2025 年前十大客戶約占營收 30.10%、最大客戶約 6.59%，因此不宜推定具名主要客戶。
2025–2028 展望
2025 年營運已較 2024 年回升，年報揭露合併營收年增 15.12%、營業利益年增 52.78%，銷售鋼品 50.8 萬噸，達年度目標 52 萬噸的 98%。公司 2026 年策略重點包括調整庫存與產品組合、提高高毛利產品市占、導入減碳或碳中和綠色鋼材、深耕風電與光電、因應前瞻基礎建設、燃煤轉氣、水資源、橋樑工程、台電大光明計畫、半導體先進製程建設、都市更新、危老重建與社會住宅需求，並以集團網絡整合上下游，推出高階鋼品與全方位價值鏈方案。2026/03 法說會對 2026-2027 年展望偏正面，認為美國對等關稅塵埃落定後終端客戶需求復甦回補庫存、鋼價落底反彈，2026 年全年銷售目標 58 萬噸、較 2025 年約年增 16%，並預期風電工程、橋樑工程與民間廠房工程等專案大量交貨支撐 2026-2027 年營運。中長期成長動能包括：AI 與半導體擴廠帶動廠辦、能源、水資源、電網與交通基礎建設用鋼需求；台灣 2050 淨零與風光電政策帶動離岸風電、太陽能、燃煤轉氣與淨水資源工程；新澄物流園區與新慶物流等物流倉儲投資提供租賃收入；新樺鋼鐵切入橋樑、水資源、鋼結構與 LNG 電廠冷卻循環取排水鋼管；新威光電與策略夥伴規劃 2027-2028 年約 300MW 農電共生或屋頂型光電相關案場，若執行順利將對集團營收有貢獻。公司長期目標為營收達成雙位數 CAGR，並將鋼材銷售以外的高毛利產品與服務比重提升至 5 成以上。主要風險包括：鋼價與原料價格波動、美元採購與匯率風險、利率與融資成本、國際關稅與貿易壁壘、地緣政治、中國房地產與全球鋼鐵供需過剩、國內房市與營建需求趨緩、機械與汽車等外銷下游需求疲弱、再生能源案場進度延遲、部分原料或設備供應商集中、重加工設備交期長、擴產投資未能匹配需求、技術升級或競爭者取得先進裁剪製程造成競爭力壓力。2028 年以後的具體營收與獲利未見公司正式量化預測，僅能依政策目標與公司專案規劃推估光電、離岸風電、物流倉儲與半導體基建仍是主要觀察軸。
產業上下游
- 中國鋼鐵 2002 主要原料來源之一；年報揭露鋼板、特殊鋼、熱軋鋼板、熱浸鍍鋅鋼板等來源包含中鋼。
- 中龍鋼鐵 主要原料來源之一；年報揭露熱軋鋼板與型鋼來源包含中龍。中龍為中鋼集團子公司，非台股獨立掛牌公司。
- 豐興鋼鐵 2015 主要原料來源之一；年報揭露特殊鋼與型鋼來源包含豐興。
- 東和鋼鐵 2006 主要原料來源之一；年報揭露型鋼來源包含東和。
- 日本、韓國、印度、中國、越南鋼廠 海外原料來源；年報揭露鋼板、耐候抗鹽化腐蝕建築材料、特殊鋼、花紋鋼板、熱軋鋼板、熱浸鍍鋅鋼板、不鏽鋼等部分由日本、韓國、印度、中國、越南供應，未揭露具名公司。
- 設備與重加工機台供應商 公司擴充產能與精密加工能力仰賴裁剪、焊接、重加工、自動化與檢測設備；年報指出重加工機台採購前置期可能長達六個月，未揭露具名供應商。
- 公共工程、橋樑、軌道與水資源工程業主 主要終端應用；包括橋樑盤式支承、建築隔震支承、橋樑軌道、水道用鋼管、承插接頭式鋼管、公共工程鋼板與鋼構等，客戶多為政府機關、工程總包或專案公司，年報未揭露具名主要客戶。
- 台積電 2330 半導體廠辦與先進製程建設帶動鋼材、基礎螺栓、結構件與能源設施需求；2025/08 法說會列示台積電基礎螺栓與結構件加工案例。
- 千附精密 6829 2025/08 法說會列示千附精密馬稠後鋼構安裝工程案例；屬半導體供應鏈衛星園區與民間廠房工程需求之一。
- 沃旭能源 離岸風電終端開發商；公開徵才資料提及子公司前端風電長管產品已使用於沃旭大彰化離岸風場。沃旭為丹麥公司，非台股掛牌。
- 哥本哈根基礎建設基金相關風場 離岸風電終端開發商或投資方；公開徵才資料提及產品使用於彰芳西島離岸風場。CIP 相關基金非台股掛牌。
- 太陽光電 EPC 與農電、漁電共生專案公司 下游應用包含耐候支架成型模組、屋頂型與地面型光電、農電與漁電共生結構；公司法說會提及 2027-2028 年與策略夥伴合資專案公司、規劃約 300MW 裝置容量，但未完整揭露具名客戶。
- 汽機車、機械、造船、鋼管、五金與建材製造商 一般鋼板、熱軋、鍍鋅、不鏽鋼、特殊鋼與型鋼下游客戶；年報揭露客戶約 2,000 餘家且無單一銷貨客戶超過 10%，未揭露具名主要客戶。
- 物流倉儲與電商物流業者 新澄物流園區與新慶物流等現代化多功能物流中心提供倉儲租賃及物流空間；法說會揭露物流倉儲為終端產業之一，但未揭露完整承租客戶。
競爭對手
- 春源 2010 鋼品裁剪加工與通路同業；MoneyDJ 指出新光鋼國內鋼品裁剪加工同業包括春源、璋釔等。
- 璋釔 鋼品裁剪加工同業；MoneyDJ 與 StockFeel 將其列為新光鋼相關同業。
- 中鋼 2002 上游鋼廠兼部分鋼品市場競爭者；同時也是新光鋼原料來源之一，競合關係明顯。
- 中鴻 2014 冷熱軋鋼品同業與上中游供給者；StockFeel 將其列為鋼板相關競爭公司。
- 燁輝 2023 鍍鋅、烤漆等鋼品製造與加工同業；StockFeel 將其列為鋼板相關競爭公司。
- 盛餘 2029 鍍鋅鋼捲、烤漆鋼捲與鋼板相關同業；StockFeel 與 Yahoo 同業比較列為相近公司。
- 美亞 2020 MoneyDJ 鋼鐵金屬之鋼剪裁加工類股列入相關公司，與鋼管、裁剪加工及鋼品通路有部分重疊。
- 世紀鋼 9958 離岸風電與鋼構領域同業；新光鋼透過前端離岸風電布局水下基礎，與世紀鋼在風電鋼構供應鏈有競合關係。
- 台灣鋼鐵、東南亞及中國鋼品加工與進口鋼品業者 年報指出鋼鐵進出口自由化、二次加工業者進入門檻低，且中國、印尼、越南等進口品在不鏽鋼與鋼品市場形成競爭壓力；未能對應單一台股掛牌公司。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於新光鋼（2031）的常見問題
- 新光鋼(2031)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 新光鋼股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 39.5 元，本益比 8.6、股價淨值比 1.2。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 20 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 新光鋼的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 39.5 元與本益比 8.6 回推，新光鋼近四季合計 EPS 約 4.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。