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Help me set up FinLab and analyze 3563 牧德. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3563
3563
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 牧德 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~97% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 5.3%.
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Valuation is neutral.PE is in the 73th market percentile; within its own history, PE is around the 90th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.5% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +47% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 群益金鼎-內湖 has accumulated 662 lots since the start (sold 22%), now trimming.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 1,315 lots, has sold 28%, 951 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -4.95pp, mid holders +1, retail +2.55pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -127 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 群益金鼎-內湖 +662
- 國票-安和 +409
- 台新-城東 +380
- 台新 +240
- 國泰-敦南 +151
- 花旗環球 +137
Distributing
- 美商高盛 951 left
- 兆豐-民生 253 left
- 凱基-台北 294 left
- 新加坡商瑞銀 268 left
- 摩根大通 379 left
- 美林 234 left
Desks
- 統一 -1,114
- 元大證券 -631
- 華南永昌 -355
- 永豐金-屏東 -346
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 279 | +39.5% | +50.9% | 84.6% | +20.7% |
| 20-40 | 361 | +16.7% | +3.6% | 56.5% | +6.7% |
| 40-60 | 543 | +29.5% | -7.5% | 36.5% | +17.4% |
| 60-80 | 590 | -2.5% | -17.1% | 19.3% | -20.4% |
| 80-100 You are here | 1013 | +97.8% | +61.6% | 84.1% | +77.6% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 44.83, at the 89.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 491 historical days, 120-day forward avg gained 28.6%, win rate 56.4%, beat the market by 13.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
24 times historically; 60-day forward avg +22.02%, win rate 75%, beating the market by +17.61 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
82 times historically; 60-day forward avg +17.41%, win rate 69.9%, beating the market by +14.75 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
54 times historically; 60-day forward avg +10.39%, win rate 57.4%, beating the market by +8.74 pts on average.
What does 牧德 do? Company profile
Overview
牧德科技股份有限公司，英文簡稱 MACHVISION，統一編號 16522758，成立於 1998-06-09，總部位於新竹科學園區工業東二路2之3號。台灣證券交易所 OpenAPI 顯示截至 2026-06-16，董事長為汪光夏，總經理為陳復生，發言人為財務長蘇怡汎，實收資本額為新台幣639,608,580元，已發行普通股63,960,858股，普通股每股面額10元，私募股數14,759,800股。公開資料顯示公司曾於2011-01-05上櫃，2019-04-02轉上市。104人力銀行揭露員工人數約330人，此為招聘平台資料，非年報逐項查核數。主要股東方面，日月光投控旗下日月光半導體於2023年以每股161.5元認購牧德私募普通股13,418張，交易金額約21.67億元，增資後持股約23.07%至23.1%，成為最大單一法人股東；富邦證券資料顯示2026年5月日月光半導體製造持股14,760張、約23.08%。公司2025年度財報公告營收3,191,461仟元、毛利1,955,467仟元、營業利益1,161,884仟元、歸屬母公司業主淨利1,010,745仟元、EPS 15.80元；2026年5月單月營收349,020仟元，2026年1至5月累計營收1,555,936仟元，年增約6.97%。
Business
牧德為專業光學檢測設備供應商，核心技術為機械視覺系統，整合光學取像、影像處理、精密機械與運動控制，應用於非接觸式精密量測、自動光學檢測（AOI）、自動外觀檢測（AVI）、雷射盲孔檢查等。公司官網揭露主要產品涵蓋PCB鑽孔與成型製程量測檢測、線路檢查、HDI與IC載板檢查系列設備，並有晶圓外觀檢查機 Wafer AVI、IC外觀檢查機 Packaged IC AOI、COF AOI/AVI、托盤檢查機、FOUP AOI、HDI四線自動電測機、PCB大板面/細線路/盲孔/孔位/3D AOI、軟板AOI/AVI、FC/CSP外觀與錫球量測、板彎翹檢查等產品。商業模式以高階客製化設備銷售、導入驗證、售後服務與應用工程支援為主，客戶多為PCB、IC載板、封測、晶圓及先進封裝相關製造商。公開二手資料指出，2024年公司營收仍以PCB AOI為主，占比約95%；2025年新增 Packaged IC AOI 與 PCB 4W ATE，搭配既有 PCB AOI 與 Wafer AOI，形成公司所稱「雙軌四線」策略，法人推估2025年半導體相關設備營收比重約15%至20%，另有未經官方完整逐項驗證的法說整理稱2025年半導體設備營收約3.9億元、占比約12%。確切2025年產品別營收占比未在已查得官方網頁中完整揭露，因此此處將產品別占比列為推估或法人資訊。
Outlook 2025–2028
2025年：營運已明顯回升，全年營收約31.91億元、EPS 15.80元，營收與獲利創高，主要受惠AI伺服器、高效能運算、高階PCB、IC載板與先進封裝檢測需求。公司2025年新增 Packaged IC AOI 與 PCB 4W ATE，加上既有 PCB AOI 與 Wafer AOI，半導體相關設備開始放量，產品組合改善並支撐毛利率。2026年：公司與媒體報導皆指出半導體檢測設備將逐步放量，法人預期半導體設備占比可續升；2026年3月法說與相關報導提到雙軌四線效應更明顯，PCB機種由12款增至14款，4線電測機鎖定AI伺服器與載板市場，另有伺服器板電測驗證機、載板相關產品、封裝IC第二代大型IC檢測設備、Wafer AOI新機種等研發或上市計畫。2027至2028年：公開資料較少，較合理的中期展望是高階PCB、AI伺服器、HPC、先進封裝、晶圓與封測自動化檢測需求仍是主要成長軸；若日月光策略合作、客戶認證與海外/中國/泰國等區域服務能順利擴張，半導體與高階設備占比有機會提高，營收結構由單一PCB設備供應商轉向PCB與半導體雙核心設備商。主要風險包括半導體設備客戶驗證時程不確定、少數大客戶與策略股東依賴、PCB景氣循環、AI伺服器投資波動、匯率與關稅、同業價格競爭、設備交期與客製化成本控制、海外競爭者技術壓力，以及若高毛利新產品未如期放量可能造成估值與獲利預期修正。
Supply Chain
- 工業相機、鏡頭、光源與光學模組供應商 牧德設備核心需整合光學取像與機械視覺；未查得公司公開揭露主要供應商名單，因此以供應鏈類別表示。
- 精密機械、運動控制、線性滑台與自動化零組件供應商 牧德設備需整合精密機械與運動控制；未查得具名主要供應商，故不填台股代號。
- 工業電腦、控制器、影像處理與AI演算法相關軟硬體供應商 AOI/AVI設備需高速影像處理、資料分析與控制系統；未查得具名主要供應商。
- 鏵友益科技 6877 牧德於2024年宣布參與鏵友益私募，取得約11.5%股權並預計取得2席董事；性質偏策略投資與產品分工合作，不是傳統原物料上游。
- 日月光投控／日月光半導體 3711 策略股東與封測/先進封裝下游客戶；公開資料指出日月光為牧德檢測設備供應合作對象，並持有牧德約23.08%股權。
- 台積電 2330 MoneyDJ產業資料列為牧德客戶之一；屬晶圓製造與先進封裝下游應用，是否為各產品線直接採購客戶仍需以公司公告為準。
- 欣興 3037 MoneyDJ與媒體資料列為長期PCB/IC載板客戶之一；下游應用為高階PCB、HDI、IC載板檢測。
- 敬鵬 2355 MoneyDJ產業資料列為牧德PCB客戶之一；下游應用為PCB檢測設備。
- 健鼎 3044 MoneyDJ產業資料列為牧德PCB客戶之一；下游應用為PCB檢測設備。
- 金像電 2368 MoneyDJ產業資料列為牧德PCB客戶之一；下游應用為AI伺服器與高階PCB檢測設備。
- 鴻海／富士康集團 2317 MoneyDJ產業資料列富士康集團為客戶之一；集團母公司為台股上市鴻海，實際採購主體可能為集團子公司。
- 三星、LG、日本與中國大陸PCB/半導體相關廠商 MoneyDJ資料列韓國三星、LG、日本前二大廠商、中國深南、景旺、汕頭超聲、方正、建滔等為客戶或客戶群；多為海外上市或非台股公司，故stock_id為null。
Competitors
- 德律 3030 台股上市檢測設備廠；MoneyDJ列為台灣線路AOI檢查機競爭者之一。
- 由田 3455 台股上櫃AOI/AVI設備廠；MoneyDJ列為外觀AVI檢查機台灣競爭者之一。
- 聯策 6658 台股掛牌設備與自動化相關公司；MoneyDJ列為外觀AVI檢查機台灣競爭者之一。
- 大量 3167 PCB與半導體相關設備廠，與牧德同受AI伺服器、PCB與先進封裝設備需求影響；產品線並非完全相同。
- 志聖 2467 PCB與半導體製程設備廠，亦受先進封裝與PCB設備需求帶動；屬廣義設備同業。
- 萬潤 6187 半導體與自動化設備廠，於先進封裝設備鏈與牧德有廣義競合關係。
- Orbotech／KLA 國際AOI與製程控制設備競爭者；KLA為美國上市公司，非台股。
- Camtek 國際半導體檢測與量測設備商；海外上市，非台股。
- SCREEN Holdings 日本設備商，MoneyDJ列為PCB線路AOI國外競爭者之一；非台股。
- Shirai Electronics Industrial 日本外觀AVI設備競爭者；非台股。
Sources（19）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.