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幫我設定 FinLab，分析 3563 牧德，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3563
牧德
體質強，估值偏貴，暫無訊號亮起。
牧德可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 96% 的個股。最新一季 ROE 約 5.3%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 74 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 86 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.2%（賣超）。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -6% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者台新-城東 自起點累積 402 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者兆豐-民生 峰值囤過 978 張、已倒 72%，剩 278 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -7.26pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +5.03pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -704 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 台新-城東 +402
- 永豐金證券 +284
- 台新 +260
- 國泰-敦南 +218
- 兆豐-新竹 +149
- 永豐金-復興 +98
派發
- 兆豐-民生 剩 278
- 群益金鼎-內湖 剩 246
- 美商高盛 剩 218
- 國票-安和 剩 57
- 摩根大通 剩 179
- 凱基-站前 剩 226
交易台
- 統一 -1,064
- 元大證券 -536
- 永豐金-屏東 -376
- 凱基-信義 -372
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 279 | +39.5% | +50.9% | 84.6% | +20.7% |
| 20-40 | 361 | +16.7% | +3.6% | 56.5% | +6.7% |
| 40-60 | 543 | +29.5% | -7.5% | 36.5% | +17.4% |
| 60-80 | 590 | -2.5% | -17.1% | 19.3% | -20.4% |
| 80-100 現在在這裡 | 1041 | +96.6% | +59.9% | 84.5% | +74.2% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 37.55，落在自身歷史第 86.5 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 495 天樣本中，120 日後平均上漲 28.7%、勝率 56.8%，超越大盤 13.3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +22.02%，勝率 75%，平均贏大盤 +17.61 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 82 次，觸發後 60 日平均 +17.41%，勝率 69.9%，平均贏大盤 +14.75 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 54 次，觸發後 60 日平均 +10.39%，勝率 57.4%，平均贏大盤 +8.74 個百分點。
牧德是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
牧德科技股份有限公司，英文簡稱 MACHVISION，統一編號 16522758，成立於 1998-06-09，總部位於新竹科學園區工業東二路2之3號。台灣證券交易所 OpenAPI 顯示截至 2026-06-16，董事長為汪光夏，總經理為陳復生，發言人為財務長蘇怡汎，實收資本額為新台幣639,608,580元，已發行普通股63,960,858股，普通股每股面額10元，私募股數14,759,800股。公開資料顯示公司曾於2011-01-05上櫃，2019-04-02轉上市。104人力銀行揭露員工人數約330人，此為招聘平台資料，非年報逐項查核數。主要股東方面，日月光投控旗下日月光半導體於2023年以每股161.5元認購牧德私募普通股13,418張，交易金額約21.67億元，增資後持股約23.07%至23.1%，成為最大單一法人股東；富邦證券資料顯示2026年5月日月光半導體製造持股14,760張、約23.08%。公司2025年度財報公告營收3,191,461仟元、毛利1,955,467仟元、營業利益1,161,884仟元、歸屬母公司業主淨利1,010,745仟元、EPS 15.80元；2026年5月單月營收349,020仟元，2026年1至5月累計營收1,555,936仟元，年增約6.97%。
主要業務
牧德為專業光學檢測設備供應商，核心技術為機械視覺系統，整合光學取像、影像處理、精密機械與運動控制，應用於非接觸式精密量測、自動光學檢測（AOI）、自動外觀檢測（AVI）、雷射盲孔檢查等。公司官網揭露主要產品涵蓋PCB鑽孔與成型製程量測檢測、線路檢查、HDI與IC載板檢查系列設備，並有晶圓外觀檢查機 Wafer AVI、IC外觀檢查機 Packaged IC AOI、COF AOI/AVI、托盤檢查機、FOUP AOI、HDI四線自動電測機、PCB大板面/細線路/盲孔/孔位/3D AOI、軟板AOI/AVI、FC/CSP外觀與錫球量測、板彎翹檢查等產品。商業模式以高階客製化設備銷售、導入驗證、售後服務與應用工程支援為主，客戶多為PCB、IC載板、封測、晶圓及先進封裝相關製造商。公開二手資料指出，2024年公司營收仍以PCB AOI為主，占比約95%；2025年新增 Packaged IC AOI 與 PCB 4W ATE，搭配既有 PCB AOI 與 Wafer AOI，形成公司所稱「雙軌四線」策略，法人推估2025年半導體相關設備營收比重約15%至20%，另有未經官方完整逐項驗證的法說整理稱2025年半導體設備營收約3.9億元、占比約12%。確切2025年產品別營收占比未在已查得官方網頁中完整揭露，因此此處將產品別占比列為推估或法人資訊。
2025–2028 展望
2025年：營運已明顯回升，全年營收約31.91億元、EPS 15.80元，營收與獲利創高，主要受惠AI伺服器、高效能運算、高階PCB、IC載板與先進封裝檢測需求。公司2025年新增 Packaged IC AOI 與 PCB 4W ATE，加上既有 PCB AOI 與 Wafer AOI，半導體相關設備開始放量，產品組合改善並支撐毛利率。2026年：公司與媒體報導皆指出半導體檢測設備將逐步放量，法人預期半導體設備占比可續升；2026年3月法說與相關報導提到雙軌四線效應更明顯，PCB機種由12款增至14款，4線電測機鎖定AI伺服器與載板市場，另有伺服器板電測驗證機、載板相關產品、封裝IC第二代大型IC檢測設備、Wafer AOI新機種等研發或上市計畫。2027至2028年：公開資料較少，較合理的中期展望是高階PCB、AI伺服器、HPC、先進封裝、晶圓與封測自動化檢測需求仍是主要成長軸；若日月光策略合作、客戶認證與海外/中國/泰國等區域服務能順利擴張，半導體與高階設備占比有機會提高，營收結構由單一PCB設備供應商轉向PCB與半導體雙核心設備商。主要風險包括半導體設備客戶驗證時程不確定、少數大客戶與策略股東依賴、PCB景氣循環、AI伺服器投資波動、匯率與關稅、同業價格競爭、設備交期與客製化成本控制、海外競爭者技術壓力，以及若高毛利新產品未如期放量可能造成估值與獲利預期修正。
產業上下游
- 工業相機、鏡頭、光源與光學模組供應商 牧德設備核心需整合光學取像與機械視覺；未查得公司公開揭露主要供應商名單，因此以供應鏈類別表示。
- 精密機械、運動控制、線性滑台與自動化零組件供應商 牧德設備需整合精密機械與運動控制；未查得具名主要供應商，故不填台股代號。
- 工業電腦、控制器、影像處理與AI演算法相關軟硬體供應商 AOI/AVI設備需高速影像處理、資料分析與控制系統；未查得具名主要供應商。
- 鏵友益科技 6877 牧德於2024年宣布參與鏵友益私募，取得約11.5%股權並預計取得2席董事；性質偏策略投資與產品分工合作，不是傳統原物料上游。
- 日月光投控／日月光半導體 3711 策略股東與封測/先進封裝下游客戶；公開資料指出日月光為牧德檢測設備供應合作對象，並持有牧德約23.08%股權。
- 台積電 2330 MoneyDJ產業資料列為牧德客戶之一；屬晶圓製造與先進封裝下游應用，是否為各產品線直接採購客戶仍需以公司公告為準。
- 欣興 3037 MoneyDJ與媒體資料列為長期PCB/IC載板客戶之一；下游應用為高階PCB、HDI、IC載板檢測。
- 敬鵬 2355 MoneyDJ產業資料列為牧德PCB客戶之一；下游應用為PCB檢測設備。
- 健鼎 3044 MoneyDJ產業資料列為牧德PCB客戶之一；下游應用為PCB檢測設備。
- 金像電 2368 MoneyDJ產業資料列為牧德PCB客戶之一；下游應用為AI伺服器與高階PCB檢測設備。
- 鴻海／富士康集團 2317 MoneyDJ產業資料列富士康集團為客戶之一；集團母公司為台股上市鴻海，實際採購主體可能為集團子公司。
- 三星、LG、日本與中國大陸PCB/半導體相關廠商 MoneyDJ資料列韓國三星、LG、日本前二大廠商、中國深南、景旺、汕頭超聲、方正、建滔等為客戶或客戶群；多為海外上市或非台股公司，故stock_id為null。
競爭對手
- 德律 3030 台股上市檢測設備廠；MoneyDJ列為台灣線路AOI檢查機競爭者之一。
- 由田 3455 台股上櫃AOI/AVI設備廠；MoneyDJ列為外觀AVI檢查機台灣競爭者之一。
- 聯策 6658 台股掛牌設備與自動化相關公司；MoneyDJ列為外觀AVI檢查機台灣競爭者之一。
- 大量 3167 PCB與半導體相關設備廠，與牧德同受AI伺服器、PCB與先進封裝設備需求影響；產品線並非完全相同。
- 志聖 2467 PCB與半導體製程設備廠，亦受先進封裝與PCB設備需求帶動；屬廣義設備同業。
- 萬潤 6187 半導體與自動化設備廠，於先進封裝設備鏈與牧德有廣義競合關係。
- Orbotech／KLA 國際AOI與製程控制設備競爭者；KLA為美國上市公司，非台股。
- Camtek 國際半導體檢測與量測設備商；海外上市，非台股。
- SCREEN Holdings 日本設備商，MoneyDJ列為PCB線路AOI國外競爭者之一；非台股。
- Shirai Electronics Industrial 日本外觀AVI設備競爭者；非台股。
資料來源（19）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於牧德（3563）的常見問題
- 牧德(3563)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質頂級、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 牧德股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 588 元，本益比 37.5、股價淨值比 7.2。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 87 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 牧德的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 588 元與本益比 37.5 回推，牧德近四季合計 EPS 約 15.7 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。