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Help me set up FinLab and analyze 8255 朋程. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=8255
8255
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 朋程 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 50th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.4%.
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Valuation is neutral.PE is in the 63th market percentile; within its own history, PE is around the 86th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.8% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +39% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-台中 has accumulated 608 lots since the start (sold 6%), holding.
- Main distributor 摩根大通 peaked at 939 lots, has sold 44%, 523 left, ~169 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.16pp, mid holders +4, retail -1.30pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -499 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-台中 +608
- 群益金鼎-中港 +313
- 永豐金-鳳山 +260
- 元大-花蓮 +260
- 群益金鼎 +245
- 富邦-嘉義 +168
Distributing
- 摩根大通 523 left
- 元大證券 584 left
- 新加坡商瑞銀 200 left
- 港商野村 157 left
- 凱基-台北 179 left
- 凱基-站前 73 left
Desks
- 美商高盛 -332
- 元大-清水 -332
- 元大-北屯 -268
- 中國信託 -250
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 521 | +5.6% | +4.1% | 67.8% | -3.2% |
| 20-40 | 557 | +5.8% | +1.3% | 54.8% | -11% |
| 40-60 | 608 | +3.7% | -1.6% | 43.8% | -12% |
| 60-80 | 571 | -1.9% | -5.5% | 38% | -26.5% |
| 80-100 You are here | 783 | +35.1% | +11.7% | 67% | +19.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 31.14, at the 85.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 741 historical days, 120-day forward avg gained 10.7%, win rate 54%, beat the market by 0.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg +6.47%, win rate 45.5%, beating the market by +2.72 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
75 times historically; 60-day forward avg +2.94%, win rate 46.6%, beating the market by +0.25 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
66 times historically; 60-day forward avg +4.67%, win rate 50%, beating the market by +0.33 pts on average.
What does 朋程 do? Company profile
Overview
8255 對應證券為朋程科技股份有限公司，為台灣櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 1998 年 11 月 17 日，總部與主要地址為桃園市蘆竹區南崁路二段 22 號 1 樓，股票於 2006 年 4 月 25 日上櫃交易。董事長為姚宕梁，總經理兼發言人為吳憲忠。公司 2024 年年報列示 2024 年底員工 1,733 人，實收資本額約新台幣 10.17 至 10.18 億元，已發行普通股約 1.02 億股。主要股東與集團關係方面，中美矽晶製品股份有限公司為重要法人股東及董事法人，公開董監持股資料顯示中美矽晶持股約 25.57%；旭鑫投資亦為董事法人股東。公司屬中美晶集團關聯企業，與中美矽晶、環球晶圓在上游晶圓料源、車用與電力電子應用上具有策略合作關係。公司亦透過投資茂矽、杰力等公司，布局功率半導體晶圓代工、MOSFET/電源管理 IC 與車用功率元件整合能力。
Business
朋程是全球車用發電機整流二極體主要供應商之一，年報稱車用發電機整流二極體出貨量占全球 50% 以上，產品銷售以 OE 新車原廠零件市場為主，約 90% 以上營收供應國外原廠使用，其餘為 AM 售後市場。2024 年產品營收比重為：汽車用整流二極體 80.07%、電壓調節器 12.15%、電磁閥 2.92%、其他 4.86%。主要產品包括標準車用二極體、低損耗二極體 LLD、超低損耗/超高效率二極體 ULLD、車用電壓調節器、ABS 電磁閥、車用與工業功率模組、Si IGBT、SiC MOSFET、Si MOSFET、功率離散元件及功率元件晶圓或裸晶。燃油車產品用於汽車交流發電機，將交流電整流為直流電並控制輸出電壓，供電瓶與車上空調、音響、雨刷等設備使用；混合動力與電動車產品則包括逆變器功率模組與控制晶片，用於將電池直流電轉換為交流電以驅動馬達。商業模式為車規功率半導體與模組設計、製造、認證與供應，客戶多為全球 Tier 1 汽車零組件廠與汽車 OE 系統廠。車用產品須符合 AEC-Q101、PPAP 等車規流程，認證時間長，進入門檻高，單一零件通常由少數供應商供應。2024 年銷售地區比重為台灣內銷 18.71%、美洲 21.48%、歐洲 24.91%、亞洲 34.90%。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為三條主線。第一，傳統燃油車與混合動力車仍支撐車用發電機二極體基本盤，但各國碳排法規與燃油車禁售時間表提高效率要求，推動 LLD、ULLD 等高效率產品滲透率提升；2024 年年報揭露 LLD 出貨量較 2023 年成長 20%，ULLD 較 2023 年成長 100%，代表產品組合升級仍是短中期動能。第二，電動車與新能源車帶動 IGBT、SiC、GaN、MOSFET 模組與離散元件需求，公司規劃輕油電混合車用 MOSFET Module、油電混合車與純電動車用 IGBT Module、SiC Module、GaN Module，以及車用小馬達相關 MOSFET Module；透過茂矽、杰力、安傑特等投資，強化從 IC 設計、晶圓製造到封裝模組的整合。第三，2026 年以後 AI 資料中心電源、BBU、PSU 與 HVDC 高壓直流架構成為新題材。2026 年 5 月法說相關報導指出，公司針對 AI 電源分離式元件與客製化模組均有布局，年底前 AI BBU/PSU 相關產品預計可備妥七至八成；HVDC 高壓封裝有多個新型封裝驗證中，2026 年有主要模組機種導入出貨，2027 年出貨量目標逐季拉升。風險包括：全球汽車需求循環、燃油車長期占比下降、車規新產品認證期長且量產時程不確定、匯率波動、銅與矽晶圓等原物料成本、上游晶圓或 SiC 供給與良率限制、AI 電源/HVDC 產品是否能轉為穩定量產訂單、客戶集中與 OE 供應鏈價格壓力，以及中國車廠與國際功率半導體大廠競爭加劇。2027 至 2028 年的成長高度取決於高效率二極體滲透率、xEV 模組量產、AI/HVDC 客製化模組導入速度與公司垂直整合效益，未見公司發布完整 2028 量化財測，因此此段屬基於公開資料的研究推估。
Supply Chain
- 環球晶圓股份有限公司 6488 中美矽晶轉投資之半導體矽晶圓供應商；中美矽晶新聞稿稱環球晶圓一直是朋程科技主要晶圓供應商，屬上游特殊晶圓與電力電子材料關係企業。
- 中美矽晶製品股份有限公司 5483 主要法人股東與中美晶集團核心公司；參與朋程現金增資並強化 IGBT、新產品共同開發與上游晶圓料源合作。
- 台灣茂矽電子股份有限公司 2342 朋程持股約三成並為重要大股東；定位為功率元件晶圓代工與晶圓製造平台，有助朋程功率半導體 IDM 化與晶片整合能力。
- 杰力科技股份有限公司 5299 朋程參與私募並成為重要/最大單一股東；提供 MOSFET、電源管理 IC 與 IC 設計能量，支援車用與新能源功率元件整合。
- 安傑特科技股份有限公司 未上市公司；公開報導提及朋程增資與投資布局，定位為高壓/SiC 相關晶片開發資源，實際持股與量產貢獻仍需後續公告確認。
- 銅材、矽晶圓、封裝材料與設備供應商 年報與產業資料顯示車用整流二極體主要原物料包含銅與矽晶圓；公司主要供應商多以代號揭露，未公開完整公司名稱。
- DENSO Corporation 日本上市公司、全球 Tier 1 汽車零組件廠；公開資料顯示 DENSO 量產高效率車用發電機二極體相關產品，亦是朋程所處車用發電機/整流二極體下游生態的重要 Tier 1 類型客戶或競合對象；是否為朋程現行前十大客戶未由年報具名揭露。
- Bosch 德國未上市集團，全球 Tier 1 汽車零組件廠；屬車用發電機、汽車電子與 OE 供應鏈主要下游客戶/競爭生態參與者，朋程年報未具名揭露客戶。
- Hitachi Astemo／Hitachi Power Semiconductor Device 日本企業集團旗下汽車電子與功率半導體相關業者；在高效率發電機二極體與汽車電裝供應鏈中為重要參與者，與朋程同處下游 OE/Tier 1 生態。
- 全球汽車 OE 系統廠與車廠 朋程年報稱主要銷售對象為歐洲、美國、日本大型汽車零件 OE 原廠，產品須通過車廠及 Tier 1 嚴格認證；具體客戶以保密或代號揭露，未公開完整名單。
- AI 資料中心電源供應器、BBU 與 HVDC 系統客戶 2026 年法說相關報導指出公司布局 AI PSU、BBU、HVDC 客製化模組，部分產品驗證與小量出貨中；具體客戶未公開，屬未來成長型下游。
Competitors
- Sanken Electric Co., Ltd. 日本上市公司，提供車用發電機二極體、功率 IC、功率模組等產品；在日本車用整流二極體與功率半導體領域為朋程國際競爭者。
- Bosch 德國未上市大型汽車零組件集團；歷史上被公開報導列為車用整流二極體/汽車電裝競爭者之一，也可能同時為 Tier 1 供應鏈關係企業。
- Hitachi Power Semiconductor Device／Hitachi Astemo 日本功率半導體與汽車電子相關業者；DENSO 曾公告與 Hitachi Power Semiconductor Device 共同開發高效率發電機二極體，屬國際競爭與技術替代來源。
- DENSO Corporation 日本上市全球 Tier 1 汽車零組件廠，具發電機、車用電源與高效率二極體量產能力；與朋程可能存在供應鏈競合關係。
- 強茂股份有限公司 2481 台股上市功率二極體、整流元件與功率半導體廠；在車用二極體、MOSFET、SiC 等廣義功率元件領域與朋程有競爭或供應鏈交集。
- 台灣半導體股份有限公司 5425 台股上櫃分離式元件與功率半導體廠，產品含二極體、整流器、MOSFET 等；屬廣義車用/工業功率元件同業。
- 德微科技股份有限公司 3675 台股上櫃二極體與分離式元件廠；在功率元件、車用與工業應用市場屬廣義同業競爭者。
- 富鼎先進電子股份有限公司 8261 台股上櫃 MOSFET 與功率半導體廠；在電源、車用與 AI 伺服器功率元件題材上屬廣義同業。
- 尼克森微電子股份有限公司 3317 台股上櫃 MOSFET 與功率元件廠；與朋程在功率元件與電源應用部分市場有廣義競爭。
Sources（20）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.