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幫我設定 FinLab，分析 6715 嘉基，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=6715
嘉基
體質穩，估值偏貴，暫無訊號亮起。
嘉基可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 76 百分位。最新一季 ROE 約 1.6%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 95 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 94 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -12.7%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -9.2%，較去年同月下滑。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +70% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者凱基-台北 自起點累積 2614 張（已賣 5%），仍在加碼
- 主要派發者摩根大通 峰值囤過 630 張、已倒 49%，剩 323 張，依近期速度約 269 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -3.61pp、中實戶人數 +7 戶、散戶佔比 -2.60pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -239 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 凱基-台北 +2,614
- 兆豐證券 +686
- 統一 +633
- 富邦證券 +520
- 永豐金證券 +490
- 宏遠證券 +436
派發
- 摩根大通 剩 323
- 凱基-信義 剩 136
- 凱基-站前 剩 341
- 台灣摩根士丹利 剩 82
- 港商野村 剩 115
- 中國信託 剩 209
交易台
- 國票-安和 -846
- 台新 -389
- 大和國泰 -279
- 兆豐-北高雄 -271
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 170 | +29.9% | +29.3% | 100% | -3.5% |
| 20-40 | 117 | +56.3% | +14.7% | 69.2% | +11.1% |
| 40-60 | 236 | +59.4% | -22.5% | 33.9% | +17.4% |
| 60-80 | 78 | -31.6% | -39.7% | 2.6% | -46.6% |
| 80-100 現在在這裡 | 5 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 151.9，落在自身歷史第 94.2 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 53 天樣本中，120 日後平均上漲 226.1%、勝率 92.5%，超越大盤 181.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 8 次，觸發後 60 日平均 +34.75%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +19.27 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 48 次，觸發後 60 日平均 +10.29%，勝率 40.9%，平均贏大盤 +6.73 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 20 次，觸發後 60 日平均 +15.57%，勝率 42.1%，平均贏大盤 +8.08 個百分點。
嘉基是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
嘉基科技成立於2011年8月22日，總部位於新北市中和區建一路166號12樓，股票自2019年12月12日起於台灣證券交易所上市。公司主要經營高速電／光傳輸線及連接器相關產品之研發、生產與銷售。董事長為朱德祥，總經理為羅偉仁，發言人為涂志翔。官方與公開資訊顯示，2026年第1季股本約新台幣6.711億元，普通股每股面額10元；2026年第1季合併營收約5.10億元、年增17%，毛利率約40%，本期淨利歸屬母公司業主約0.675億元，基本每股盈餘1.02元，負債比率約19%。主要生產據點包括台灣桃園龍潭／中壢相關產能、中國蘇州廠與泰國廠；104人力銀行資料列示員工數約1,500人。股權方面，公開資料顯示嘉基原由嘉祐投資持有約48%上下，嘉澤端子工業股份有限公司於2025年與嘉祐投資進行簡易合併後成為存續公司並直接持有嘉基約48%股權，嘉澤亦為嘉基最終母公司；此部分因股權可能隨轉換公司債、申報轉讓與市場交易變動，須以公開資訊觀測站最新公告為準。
主要業務
嘉基定位為高速互連產品製造商，商業模式以研發設計、認證、製造與銷售高頻寬傳輸線材、連接器與模組為主，服務PC／NB周邊、顯示器、Docking Station、資料中心、伺服器與AI伺服器等應用。產品可分為兩大主軸：一是高速電傳輸產品，包括Thunderbolt 4／5、USB Type-C／USB4、主動／被動傳輸線、Dongle、Dock與高階Monitor Cable；二是高速光纖通訊與資料中心產品，包括AOC、DAC、QSFP／SFP相關傳輸線、800G LPO、1.6T DAC／AEC、光引擎與Card Edge Socket相關技術。MoneyDJ資料顯示，2024年產品營收占比約為高速電傳輸線85%、高速光纖通訊傳輸線8%、光學和電子零件6%、其他1%；銷售地區約內銷14%、亞洲74%、美洲12%。公司客戶結構包含全球PC品牌與ODM／系統廠，公開資料提及Dell、HP、Lenovo、英業達等；媒體亦指出其Thunderbolt線材為全球少數通過Intel認證者之一，Dell在其Thunderbolt相關出貨中占比較高。AI伺服器與資料中心方面，公司以高規格內部線、外部高速傳輸線、AOC／DAC／LPO與光電整合方案切入伺服器、交換器與CSP供應鏈，但多數最終客戶名稱與個別交易占比未由公司完整揭露。
2025–2028 展望
2025至2028年的主要成長動能在於高速介面規格升級與AI資料中心頻寬需求增加。短期來看，2025年公司曾受單一主要客戶Docking Station產品銷售不如預期、新機種遞延、泰國廠初期稼動率不足與產品組合變動影響，營收與獲利承壓；但2026年第1季毛利率回升至約40%，顯示高毛利產品比重與營運效率改善。2026至2027年，Thunderbolt 5被動線已開始出貨，主動式較長線材認證與放量進度、USB4／DP／HDMI混合型高階解決方案、Monitor Cable與客製化連接模組，是PC與周邊端的主要觀察點。資料中心端，800G LPO、1.6T DAC／AEC、AOC、CPO／NPO相關客製化設計、光引擎Card Edge Socket與近晶片／高速互連方案，可能受惠AI伺服器、交換器與機櫃內外連接升級；市場趨勢由400G往800G／1.6T演進，對低功耗、低延遲、高可靠度線材與光電整合能力要求提高。產能方面，泰國廠與台灣中壢／龍潭相關產能可分散中國製造與關稅風險，並承接美系客戶在地化或非中國產能需求。主要風險包括：客戶集中度與單一產品週期波動、Intel／USB-IF／客戶認證時程不確定、AI伺服器新產品導入期長且規格變動快、800G／1.6T與CPO／LPO量產時程不如預期、泰國與台灣新產能稼動率不足、匯率升值壓力、同業價格競爭、關稅與地緣政治、以及高速線材所需IC、PCB、線材、連接器與光學元件供應變動。2027至2028年若AI資料中心持續升級至1.6T及更高速架構，嘉基有機會提高資料中心產品占比；但目前公開資料不足以量化2028營收或獲利貢獻，相關內容應視為產業趨勢與公司產品布局推估，非公司財測。
產業上下游
- 嘉澤端子工業股份有限公司 3533 嘉基最終母公司與主要股東，屬連接器與CPU Socket大廠；公開報導指出嘉澤在高速傳輸針腳、模具與連接器技術上可與嘉基形成母子公司協同。
- Intel Corporation 美國上市公司；Thunderbolt規格制定與認證關鍵方，嘉基Thunderbolt線材長期與Intel認證及共同開發關係密切，屬技術標準與生態系上游。
- 線材、電子元件、電路板、連接器與包材供應商 MoneyDJ整理嘉基主要原物料包括線材、電子元件、電路板、連接器與其他包材；公司未完整公開各供應商名稱與採購占比。
- 高速介面IC與訊號調節元件供應商 高速主動線、USB4／Thunderbolt、AOC／AEC等產品需搭配控制IC、Retimer、Driver或光電元件；具體供應商未由公司完整揭露。
- Dell Technologies Inc. 美國上市公司；公開媒體資料指Dell為嘉基Thunderbolt線材主要客戶之一，且在該區塊出貨比重較高。
- HP Inc. 美國上市公司；公開資料列為嘉基PC品牌端主要客戶之一，應用於Thunderbolt／USB-C周邊與PC連接。
- Lenovo Group Limited 香港上市公司；公開資料列為嘉基PC品牌端主要客戶之一，應用於高階PC與周邊連接線材。
- 英業達股份有限公司 2356 台灣上市ODM／伺服器與PC製造商；MoneyDJ列為嘉基主要客戶之一，可能屬PC、伺服器或資料中心供應鏈客戶。
- AI伺服器與資料中心系統供應鏈客戶 公司產品切入AI伺服器內部線、AOC、DAC、LPO與高速連接模組；媒體提及通過台灣與美國共數家輝達供應商認證，但完整客戶名單未公開。
- 交換器與雲端資料中心客戶 800G LPO、1.6T DAC／AEC與AOC主要面向交換器、伺服器與CSP資料中心應用；具體客戶多未揭露。
競爭對手
- 住友電工／Sumitomo Electric Industries 日本上市公司；公開研究報告曾將其列為Thunderbolt 3／4高頻傳輸線材主要供應商之一，與嘉基在高階高速線材領域競爭。
- 正崴精密工業股份有限公司 2392 台灣上市連接器與線材廠，產品涵蓋連接器、線纜與電子零組件，為高速連接與Type-C相關供應鏈競爭者。
- 貿聯控股股份有限公司 3665 台灣上市線束與連接解決方案廠，布局資料中心、工業、電動車與高速傳輸線材，與嘉基在高階線材及資料中心應用有部分重疊。
- 譜瑞科技股份有限公司 4966 台灣上市高速介面IC廠，非線材直接同業，但在USB4／Thunderbolt高速傳輸生態系中與嘉基同受規格升級影響，部分客戶與應用場景相關。
- 前鼎光電股份有限公司 4908 台灣上櫃光通訊廠，產品涵蓋光收發模組等，與嘉基在資料中心光通訊應用有部分競合。
- 華星光通科技股份有限公司 4979 台灣上櫃光通訊元件與模組廠，受惠800G／資料中心需求，與嘉基光通訊產品線在應用端相近。
- 立訊精密工業股份有限公司 中國A股上市公司；全球連接器、線材與電子製造服務大廠，在高階連接線、消費電子與資料中心互連領域具競爭力。
- Amphenol Corporation 美國上市連接器與互連系統大廠，在高速連接器、線纜組件與資料中心互連領域為全球競爭者。
- Molex LLC 美國Koch集團旗下未上市連接器與互連方案供應商，於高速線纜、連接器與資料中心互連領域具競爭力。
資料來源（14）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於嘉基（6715）的常見問題
- 嘉基(6715)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質中上、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 嘉基股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 320.5 元，本益比 151.9、股價淨值比 5.9。目前本益比位於 2023 年以來自身分佈的第 94 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 嘉基的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 320.5 元與本益比 151.9 回推，嘉基近四季合計 EPS 約 2.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。