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Help me set up FinLab and analyze 5206 坤悅. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5206
5206
strong quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 坤悅 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~94% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 10.8%.
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Valuation is low.PE is in the 1th market percentile; within its own history, PE is around the 12th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 1.8% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -23% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-南京 has accumulated 377 lots since the start (sold 6%), holding.
- Main distributor 合庫證券 peaked at 198 lots, has sold 64%, 71 left, ~6 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.98pp, mid holders -1, retail +0.18pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -83 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-南京 +377
- 康和-石牌 +372
- 國票證券 +130
- 國泰-敦南 +101
- 永豐金-竹科 +76
- 元富-文心 +70
Distributing
- 合庫證券 71 left
- 群益金鼎-丹鳳 15 left
- 富邦-板橋 38 left
- 凱基-新店 19 left
- 新光 31 left
- 元大-大里 12 left
Desks
- 元大證券 -946
- 元富 -440
- 元大-竹科 -254
- 玉山證券 -233
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 265 | +15.9% | +12.1% | 94.3% | -5.9% |
| 20-40 | 662 | +4.3% | +0.3% | 50.2% | -15.7% |
| 40-60 | 471 | +18.5% | +26% | 64.8% | +0.5% |
| 60-80 | 434 | +35.8% | +32% | 68.4% | +7.6% |
| 80-100 | 409 | +58.8% | +56.7% | 80.2% | +43.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 4.71, at the 11.7th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 402 historical days, 120-day forward avg gained 1.8%, win rate 48.3%, lagged the market by 8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
24 times historically; 60-day forward avg +22.25%, win rate 75%, beating the market by +18.4 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
84 times historically; 60-day forward avg +3.12%, win rate 53.4%, beating the market by -0.18 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
22 times historically; 60-day forward avg +7.01%, win rate 55%, beating the market by +0.06 pts on average.
What does 坤悅 do? Company profile
Overview
5206 對應坤悅開發股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN 或權證。公司成立於 1975年10月06日，前身為經緯科技股份有限公司，原屬資訊服務業，2011年與坤悅建設合併並更名為坤悅開發，2013年產業類別調整為建材營造。總部位於台中市西屯區市政路402號19樓之2。董事長與總經理皆為陳丕岳，發言人為賴志龍。公開發行日為1997年11月5日，上櫃日期為2001年10月08日。公司實收資本額為新台幣1,715,175,000元，普通股發行股數171,517,500股，每股面額新台幣10元；公司債發行資訊為有擔保普通公司債10億元。簽證會計師事務所為建智聯合會計師事務所。主要股東依公司投資人專區揭露之114年4月13日名單包括芊Ｏ投資股份有限公司41,350,000股、26.52%，數名陳姓自然人股東分別持有9.91%、9.12%、9.04%、5.40%，丕Ｏ投資股份有限公司7.11%，以及受託保管投資專戶、坤ＯＯ營造、吉Ｏ科技等；公司網站基於個資遮蔽部分名稱。員工人數本次未在公司基本資料頁查得明確數字，第三方資料揭露2025年度全體員工平均年薪為164.1萬元/人，僅供輔助參考。
Business
坤悅的核心業務為房地產開發、維護服務，章程列示營業項目涵蓋住宅及大樓開發租售、工業廠房開發租售、都市更新重建與整建維護、不動產買賣與租賃、建材批發零售、室內裝修、景觀室內設計及管理顧問等。公司官網將經營業務歸納為土地開發、建築營造、住宅開發、房屋銷售及客戶服務。實際商業模式以取得土地或合建，規劃住宅大樓、透天別墅與店鋪，透過預售與成屋銷售回收資金；工程面由100%轉投資、未上市的甲級營造廠坤聯營造股份有限公司支援，以控管品質、工期與成本。依 MoneyDJ 與法說整理，公司營收主要來自委託營造廠興建住宅後出售，營收比重高度集中於不動產銷售，可視為住宅開發銷售為主，另含維護服務但比重未查得足以量化。產品區域集中大台中，並延伸彰化，客群以首購、自住及換屋需求為主；近年建案包含台中南區、南屯、北屯、太平、烏日、后里、沙鹿及彰化埔心、員林等區域，產品型態以2至4房住宅大樓、純住宅社區、部分透天別墅與店鋪為主。2025年上半年營收主要由台中南區「君匯」與彰化埔心「心里程」完工交屋認列帶動，法說整理列示兩案上半年分別認列約26.4億元與10.3億元。
Outlook 2025–2028
2025年至2028年展望以建案完工交屋節奏與中部住宅市場去化為核心。2025年上半年坤悅因「君匯」與「心里程」交屋，營收36.75億元、EPS 4.3元，獲利顯著改善；2025全年第三方彙整與股東會新聞指向營收約37.78億元、EPS約3.44元，營收與獲利創高，但不同來源的季度與全年數字口徑需以公開資訊觀測站正式財報為準。2026年預計完工或認列重點包括南屯「君睿」、烏日「坤悅夢想+」、后里「坤悅禮御」及沙鹿「坤悅沐光邸」等，其中法說整理顯示「坤悅夢想+」總銷16.6億元且銷售率100%，「禮御」總銷18.8億元、銷售率65%，「沐光邸」總銷11.7億元、銷售率12%；另2026年股東會報導提及君睿、禮御、夢想+三案總銷約65億元，將陸續認列。2027年預計入帳案包括「坤悅涵仰」總銷29.6億元、「坤悅語文心」總銷59億元、「坤悅原鄰薈」總銷14億元；2028年重點案包括台中14期「坤悅·泊岳」總銷37.3億元，但法說整理指出其高單價、高總價導致初期銷售率偏低。公司亦持有或規劃沙鹿興安段、東區旱平段、彰化三民段危老案，以及南區樹子腳段、沙鹿國昌段、東區東勢子段、北屯東峰段等土地庫存，法說整理估計合計潛在總銷約156億元。成長動能來自既有預售案交屋認列、台中與彰化自住首購市場、品牌與自有營造廠品質控管、土地庫存延續推案能見度。主要風險包括央行選擇性信用管制、銀行房貸緊縮、新青安政策變化、台中房市量縮、交屋潮造成供給壓力、建材與工資成本、使照與建照取得時程、個案銷售率不足、高總價產品去化慢，以及營建業營收認列具有建案集中與年度波動性。整體判斷：2025至2027年營收可見度相對高，2028以後取決於新案銷售率、土地開發節奏與房市政策鬆緊。
Supply Chain
- 坤聯營造股份有限公司 坤悅100%轉投資之未上市甲級營造廠，承擔建築營造與工程執行，是公司掌握施工品質、成本與工期的重要關係企業。
- 地主及合建地主 房地產開發上游土地來源之一；公司歷史資料提及會視情況與地主合作合建，非單一台股掛牌公司。
- 建材、機電、設計與工程協力廠商 住宅開發上游包含鋼筋、水泥、混凝土、門窗、廚浴、機電、室內設計及其他工程承包商；本次未查得公司公開揭露具名且可確認之主要台股掛牌供應商。
- 首購與自住購屋客戶 公司建案主要鎖定首購、自住及換屋族群，為住宅產品最終買方，非企業掛牌公司。
- 台中及彰化區域住宅市場 下游應用為大台中與彰化住宅需求，終端區域涵蓋南區、南屯、北屯、太平、烏日、后里、沙鹿、埔心、員林等。
- 預售與成屋銷售通路 包含自有銷售、接待中心、代銷與房仲等通路；本次未查得公司公開揭露具名且可確認之台股掛牌代銷客戶或通路商。
Competitors
- 富宇地產股份有限公司 4907 台股上櫃建商，推案重心包含中部住宅市場，與坤悅在台中區域住宅產品上具競爭關係。
- 豐謙建設股份有限公司 5523 台股上櫃建商，主要布局中部住宅與不動產開發，與坤悅同屬中部建商競爭群。
- 永信建設開發股份有限公司 5508 台股上櫃建商，住宅開發商，同業比較對象。
- 總太地產開發股份有限公司 3056 台股上市建商，長期深耕台中住宅市場，為坤悅在中部推案的重要競爭者。
- 櫻花建設股份有限公司 2539 台股上市建商，推案集中中台灣，與坤悅同受台中房市景氣與土地成本影響。
- 興富發建設股份有限公司 2542 台股上市大型建商，全台推案規模大，在台中與彰化亦有競爭壓力。
- 華固建設股份有限公司 2548 台股上市建商，品牌與資本規模較大，雖產品區域與定位不完全相同，但屬建材營造開發同業。
- 達麗建設事業股份有限公司 6177 台股上市建商，住宅開發同業，在區域推案與資金取得上形成競爭。
- 鉅陞國際開發股份有限公司 5529 台股上櫃建商，為中部住宅與不動產開發同業。
- 亞昕國際開發股份有限公司 5213 台股上櫃建商，住宅與商用不動產開發同業。
Sources（20）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.