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鑫科

3663 其他電子業 截至 2026-07-29 每日盤後更新

體質待觀察，估值偏貴。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 鑫科 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 鑫科 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 13品質 37成長 62動能 20籌碼 57

鑫科可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 36% 的個股。最新一季 ROE 約 1.1%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 99 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 96 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.0%（買超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 22.8%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.75
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 永豐金-板新 持 5467 張
  • 派發者剩 1250 張、最長約 341 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 -10% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者永豐金-板新 自起點累積 5467 張（已賣 0%），近期略減
  • 主要派發者美商高盛 峰值囤過 2067 張、已倒 69%，剩 647 張，依近期速度約 341 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +5.43pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 -5.19pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -866 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
永豐金-板新富邦-台南國票證券兆豐-新莊第一金-中山聯邦-雙和
派發
美商高盛港商野村新加坡商瑞銀凱基-台中統一凱基-汐止
交易台
獨立尺度
美林台新凱基-台北凱基
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 永豐金-板新 +5,467
    已賣 0%
  • 富邦-台南 +432
    已賣 10%
  • 國票證券 +238
    已賣 20%
  • 兆豐-新莊 +211
    已賣 0%
  • 第一金-中山 +186
    已賣 23%
  • 聯邦-雙和 +132
    已賣 20%

派發

  • 美商高盛 剩 647
    已倒 69%· 約 341 日倒完
  • 港商野村 剩 293
    已倒 83%· 近期停手
  • 新加坡商瑞銀 剩 605
    已倒 49%· 近期停手
  • 凱基-台中 剩 258
    已倒 52%· 近期停手
  • 統一 剩 135
    已倒 71%· 約 29 日倒完
  • 凱基-汐止 剩 290
    已倒 28%· 近期停手

交易台

  • 美林 -721
    避險台·會回補
  • 台新 -340
    未分類
  • 凱基-台北 -262
    隔日沖·賣壓
  • 凱基 -202
    未分類
還在倒 1,250 張 最長約 341 個交易日見底
近期買賣力道 +520 吸 / -234 倒 買盤略勝
避險台淨空 -866 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 22.76%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 67 次 （自 2012-11-20）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 64.4%, 樣本數 45, 中位數 +3.16%, 超額 +4.7%, 贏大盤勝率 55.6%；60 日: 勝率 64.4%, 樣本數 45, 中位數 +3.33%, 超額 +6.6%, 贏大盤勝率 37.8%；120 日: 勝率 52.4%, 樣本數 42, 中位數 +0.6%, 超額 +2.68%, 贏大盤勝率 35.7%

事件後 120 日，歷史上平均 +14.86%

20 日 +6.33%
60 日 +12.95%
120 日 +14.86%
20 日
60 日
120 日
勝率
64.4%
64.4%
52.4%
樣本數
45
45
42
中位數
+3.16%
+3.33%
+0.6%
超額
+4.7%
+6.6%
+2.68%
贏大盤勝率
55.6%
37.8%
35.7%

過去 42 次觸發，120 日後平均上漲 14.86%、超越大盤 2.68 個百分點，勝率 52.4%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 534+18.9% +20.1% 85% -6.2%
20-40 231+19.6% +12.2% 67.5% +11.9%
40-60 363+33.3% +18.6% 68% +21.3%
60-80 322+39.5% +46.8% 63% +22.1%
80-100 現在在這裡365+26.7% +8.9% 59.5% -6.2%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 559.0，落在自身歷史第 95.5 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+6.9%
勝率 59.3% 超額 -0.3%
339 天
+23.8%
勝率 75.8% 超額 +14.3%
364 天
+19.5%
勝率 58.4% 超額 +6.5%
421 天
向下
+6.2%
勝率 66.2% 超額 -1%
325 天
+12.9%
勝率 55.4% 超額 +12.1%
213 天
現在
+12%
勝率 46.5% 超額 -13%
273 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 273 天樣本中，120 日後平均上漲 12%、勝率 46.5%，落後大盤 13%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 16 次，觸發後 60 日平均 +1.57%，勝率 40%，平均贏大盤 -4.38 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 29 次，觸發後 60 日平均 +4.9%，勝率 62.1%，平均贏大盤 -0.64 個百分點。

鑫科是做什麼的？公司基本資料

其他電子業／特殊合金材料／薄膜濺鍍靶材／貴金屬材料加工 櫃買中心上櫃

公司簡介

3663 對應證券為上櫃普通股「鑫科」，公司全名為鑫科材料科技股份有限公司，英文簡稱 TTMC，英文名稱 THINTECH MATERIALS TECHNOLOGY CO., LTD.。公司成立於 2000-03-29，股票於 2012-11-20 在櫃買中心上櫃。櫃買公開資料日期 2026-06-16 顯示董事長為李建輝、總經理及發言人為葉長生、代理發言人為許銘璁，通訊地址為高雄市路竹區路科八路 1 號，統一編號 16827203，實收資本額新台幣 1,084,940,740 元，已發行普通股 108,494,074 股，簽證會計師為勤業眾信。公司官網說明其位於路竹高雄科學園區，為中鋼集團一份子。官方管理頁指出本公司為中鋼集團旗下中盈投資開發股份有限公司轉投資；第三方彙整資料顯示中盈投資約持股 46.83%，中鋼集團合計約 51.38%，聯合再生能源約 6.45%，此比例需以最新股東名簿或年報為準。員工規模公開來源不完全一致，104 人力銀行顯示約 220 人，法說摘要來源顯示台灣員工約 208 人，故以約 200 至 220 人區間看待。

主要業務

鑫科定位為中鋼集團工業材料供應者，主要從事各式薄膜濺鍍靶材、貴金屬材料加工銷售、一般金屬買賣、靶材接合、貴金屬回收精煉、真空熱壓燒結、鍛造與分析服務。官方資料列示主要商品包含顯示器／觸控薄膜靶材、光儲存媒體靶材、高頻與被動元件薄膜靶材、工具與裝飾鍍膜靶材、半導體用靶材及蒸鍍材料、濺鍍設備零組件、鋁基複合材料、純鈦及鈦合金材料、鎳基超合金及鈦民生用品等。2024 年 5 月完成收購常州中鋼精密鍛材有限公司後，新增或擴大純鈦、鈦合金、鎳及鎳合金等特殊材料，應用於航空航太、冶金、化工、電子、電力、醫療與運動器材。2025 年產品營收結構依玉山證券摘要約為貴金屬材料 55.97%、鈦鎳 22.42%、金紅石 8.61%、薄膜濺鍍靶材 8.53%、其他 4.46%；因貴金屬買賣受白銀、黃金價格與交易量影響，營收金額波動可能大於實際附加價值變化。商業模式包括材料製造銷售、貴金屬買賣與回收精煉、客製化合金開發、靶材接合加工、FOPLP 金屬載板與半導體前中後段靶材／蒸鍍材供應。2025 年法說新聞指出半導體材料客戶數由 2020 年 11 家增至 2025 年第一季 35 家，產品已涵蓋後段封裝用銅、不鏽鋼、鈦，中段晶圓減薄用鈦、鎳釩、銀，以及前段 IC 製造用銀、金、鋁矽合金等。

2025–2028 展望

2025 至 2028 年的核心觀察軸包括：一、半導體靶材及蒸鍍材國產化與客戶擴張。2025 年公司經營團隊表示半導體靶材及蒸鍍材銷售量與客戶數逐步增加，2025 年銷售額估年增約 20%；中長期若台灣半導體供應鏈強化在地材料採購，鑫科有機會擴大後段封裝、中段晶圓減薄與前段製程材料占比。二、FOPLP 面板級扇出型封裝金屬載板。2025 年法說與新聞稱鑫科為 FOPLP 金屬載板唯一技轉方認可供應商，2025 下半年接單回溫並延伸至晶圓載具；2026 年報導指出歐美客戶新產線與既有客戶放量可能帶動載板出貨階梯式成長。三、中鋼精材垂直整合。2024 年併入常州中鋼精密鍛材後，鈦、鎳特殊合金有助產品組合轉向航太、軍工、綠能、醫療與高階工業用途，並支援靶材精加工線、銅箔陰極鈦輥、Invar 材料等新應用。四、生醫材料。公司官網與媒體均提到由光電核心技術延伸至生醫材料，新聞報導稱其已切入 AB-BNCT 設備關鍵材料供應鏈，若醫療設備專案增加，可能帶來高附加價值但專案型收入。五、循環經濟與貴金屬回收。高純材料再利用、貴金屬零組件清淨、純鈦材再利用可降低材料成本並提高客戶黏著度。主要風險包括：面板與半導體客戶擴產時程延後、FOPLP 技術商業化速度不如預期、貴金屬與鈦鎳原料價格大幅波動、匯率變動侵蝕毛利、貴金屬買賣營收占比高導致營收與獲利不一致、國際大廠在高純靶材技術與客戶認證上的競爭、以及中鋼精材整合與中國市場景氣風險。2025 年公司全年由盈轉虧，每股虧損 0.08 元，主因媒體報導為主力面板靶材下滑、高毛利介電靶與載具出貨不如預期及中鋼精材原料價格震盪，因此 2026 至 2028 的改善仍需觀察高毛利新產品是否實際放量。

產業上下游

上游
  • 中國鋼鐵 2002 最終母公司及中鋼集團資源來源；透過中盈投資等持有鑫科，提供材料、技術、管理與集團供應鏈支援。
  • 中盈投資開發 中鋼集團旗下未上市投資公司，為鑫科主要直接股東及實質控制來源之一。
  • 常州中鋼精密鍛材有限公司 鑫科 2024 年完成收購 70% 股權之中國大陸子公司，生產鈦及鈦合金、鎳及鎳合金等特殊材料，屬垂直整合供應與製造平台。
  • 華新麗華 1605 公開報導指出其持有常州中鋼精密鍛材 30% 股權；與鑫科在鈦鎳特殊合金平台上具關聯股東及材料鏈關係。
  • 貴金屬與特殊金屬原料供應商 銀、金、鈦、鎳、銅、鋁、鉬、鎳釩等為靶材、蒸鍍材、貴金屬買賣及特殊合金主要原料；具體供應商未由公司逐一公開。
下游
  • 群創 3481 媒體報導稱鑫科 FOPLP 金屬載板與群創等面板級封裝供應鏈相關；屬下游面板／先進封裝應用客戶或關聯供應鏈，實際訂單與占比未由公司完整揭露。
  • 友達 2409 台灣大型面板廠，屬顯示器／觸控薄膜靶材與 FOPLP 潛在下游應用族群；是否為直接客戶及採購占比未能由公開資料確認。
  • 聯合再生能源 3576 太陽能電池廠，曾以新日光身分成為鑫科策略股東；與太陽能導電膠、銀粉及薄膜太陽能用靶材應用有關。
  • 國內外半導體封測、晶圓代工及 IDM 客戶 下游應用包含後段封裝、中段晶圓減薄、前段 IC 製造及 FOPLP 載板；公司未完整公開客戶名單，媒體提及歐美客戶與歐系 IDM 供應鏈。
  • 中國醫藥大學附設醫院新竹分院／禾榮科技 AB-BNCT 供應鏈 媒體報導鑫科供應 AB-BNCT 設備所需高階生醫材料，屬醫療設備材料下游專案；非台股掛牌客戶。
  • 航空、航太、軍工、綠能、化工、醫療與運動器材客戶 透過中鋼精材鈦鎳特殊合金產品供應，應用於高強度、耐蝕與高溫材料需求；具體客戶多未公開。

競爭對手

  • 光洋科 1785 台灣主要薄膜濺鍍靶材、蒸鍍材與貴金屬回收同業；半導體、儲存媒體、顯示器材料領域與鑫科競爭。
  • 金益鼎 8390 貴金屬與資源回收相關台股公司，在貴金屬回收加工領域與鑫科部分業務重疊。
  • 佳龍 9955 貴金屬回收處理相關台股公司，在貴金屬回收與再利用領域為可比同業。
  • 華鉬 第三方資料列為鑫科貴金屬回收及薄膜靶材相關競爭者；需注意其市場層級與業務重疊程度。
  • 聯友金屬-創 7610 第三方資料列為貴金屬回收及材料相關競爭者；屬創新板掛牌公司。
  • 三大未來 第三方資料列為貴金屬回收及材料相關競爭者；業務重疊程度需依最新公開說明書確認。
  • 住華科技 MoneyDJ 列為濺鍍靶材主要競爭對手之一，非台股上市櫃公司。
  • 優貝克科技 MoneyDJ 列為濺鍍靶材主要競爭對手之一，非台股上市櫃公司。
  • Heraeus 國際貴金屬與材料大廠，在高階靶材、貴金屬材料與電子材料市場具競爭關係；非台股掛牌。
  • JX Advanced Metals 日本高階電子材料與靶材供應商，屬半導體靶材國際競爭者；非台股掛牌。
  • Honeywell 美國上市公司，部分高階電子材料及靶材市場為國際競爭者；非台股掛牌。
  • 江豐電子 中國上市半導體靶材供應商，在高純濺鍍靶材具價格與在地供應競爭；非台股掛牌。
資料來源（18）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於鑫科（3663）的常見問題

鑫科(3663)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
鑫科股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-29 收盤 55.9 元，本益比 559.0、股價淨值比 2.9。目前本益比位於 2017 年以來自身分佈的第 96 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
鑫科的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 55.9 元與本益比 559.0 回推，鑫科近四季合計 EPS 約 0.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。