請 AI 幫我看這檔
複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
幫我設定 FinLab，分析 4927 泰鼎-KY，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=4927
泰鼎-KY
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
泰鼎-KY可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 8% 的個股。最新一季 ROE 約 -18.9%。
-
估值偏貴。本益比落在全市場第 70 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 92 百分位。
-
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.1%（買超）。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -39% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 3130 張（已賣 1%），近期略減
- 主要派發者凱基-信義 峰值囤過 3407 張、已倒 75%，剩 846 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -16.53pp、中實戶人數 -10 戶、散戶佔比 +16.53pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -20633 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 國泰-敦南 +3,130
- 群益金鼎-忠孝 +2,109
- 國泰-松江 +1,748
- 新光 +1,603
- 國泰-台中 +1,509
- 台新-高雄 +766
派發
- 凱基-信義 剩 846
- 摩根大通 剩 834
- 國票-敦北法人 剩 197
- 統一-敦南 剩 181
- 華南永昌-大安 剩 220
- 元大-中壢 剩 337
交易台
- 美商高盛 -6,620
- 凱基-台北 -6,463
- 台灣摩根士丹利 -6,230
- 玉山-台中 -5,141
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 94 | +25% | +8.1% | 69.1% | +5.8% |
| 20-40 | 246 | +8.5% | -15.8% | 37.4% | -11.2% |
| 40-60 | 441 | +16.6% | +21.3% | 64.9% | +1% |
| 60-80 | 340 | +10.7% | +5% | 53.5% | -5.5% |
| 80-100 現在在這裡 | 790 | +20.9% | -0.4% | 49.6% | +15.2% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 27.1，落在自身歷史第 91.5 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 466 天樣本中，120 日後平均下跌 1.8%、勝率 35.6%，落後大盤 5.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +5.45%，勝率 56.2%，平均贏大盤 -2.99 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 42 次，觸發後 60 日平均 +2.41%，勝率 35.7%，平均贏大盤 -0.49 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 61 次，觸發後 60 日平均 +4.57%，勝率 61.7%，平均贏大盤 +0.73 個百分點。
泰鼎-KY是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
泰鼎國際股份有限公司（泰鼎-KY）為開曼群島註冊、在台掛牌之 PCB 製造商，營運主體以泰國 Apex Circuit (Thailand) Co., Ltd. 等廠區為核心。公司法說會揭露集團成立時間為 2001 年 9 月；台灣掛牌歷程為 2011-10-18 上櫃、2015-09-08 轉上市。公司台灣辦公地址為台北市松山區敦化北路205號5樓；官方聯絡電話 +886-2-2717-0032。2026 年 1 月 Yahoo 股市資料列示成立時間 2009-10-28、股本新台幣 2,649,379,880 元、已發行普通股 264,937,988 股；官方 2025Q4 法說簡報則以約新台幣 26 億元表示實收資本。董事長暨總經理為王樹木；官方 114 年度年報列示王樹木兼任 Apex Circuit (Thailand) 董事長暨執行長等職務。員工規模方面，官方投資人頁列示工廠規模員工人數 7,500 人；114 年度年報列示 2025 年底員工 7,555 人、截至 2026-02-28 為 7,423 人。工廠與製程定位方面，官方 2025Q4 法說簡報列示 Apex 1 為 2L~8L、Apex 2 為 4L~12L、Apex 3 為 8L~20L 與 HDI，另有 Apex S 與後續 Apex 4 規劃。主要股東方面，官方主要股東頁 2025-03-30 列示致軒資產管理 4.27%、中國信託商業銀行受託保管物件地圖有限公司投資專戶 4.20%、盧燕賢 4.19%、金大和 3.32%、福隆興 2.95%、一展新 2.27%、一鼎成 2.27%、國泰人壽 2.18%、村上田原 1.96%、榮迪興實業 1.36%；114 年度年報揭露的 2026 年前十大股東名單則以外資保管專戶與自然人為主，持股比例未見單一股東超過 5%。
主要業務
公司主要營業項目為單面、雙面與多層硬式印刷電路板（PCB）之製造與銷售，產品內銷泰國並外銷亞洲、歐洲及美洲。114 年度年報揭露主要客戶品牌包括 Samsung、Sony、Bosch、Vantiva、Canon、HP、Toshiba、WDC 等國際一線客戶，主要應用於電視、車用多媒體、電腦週邊、網通設備、家用娛樂設備等。2025 年營收依產品別為：多層板新台幣 90.2314 億元、占 77.73%；雙面板新台幣 21.99378 億元、占 18.95%；單面板新台幣 3.53002 億元、占 3.04%；其他新台幣 0.32708 億元、占 0.28%；合計新台幣 116.08228 億元。2025 年營收依應用組合的法說會圖表顯示，Home 約 41.7%、PC 約 20.8%、Communication 約 16.4%、Auto 約 21.1%；其中 PC 年增 13%，其他應用年減。公司商業模式為接單式 PCB 製造，透過泰國低成本與區域供應優勢、廠內自製製程、集中採購與生產管理，提供國際品牌、EMS/ODM 與車用 Tier 1 客戶所需之硬板、多層板及逐步導入的 HDI、高層板產品。官方 2026 年 5 月資料顯示單月合併營收新台幣 9.93802 億元、年增 4.16%，2026 年 1-5 月累計營收新台幣 46.71770 億元、年減 8.23%。2025 全年 EPS 為 -8.65 元，仍處虧損狀態。
2025–2028 展望
2025 年：公司仍處於轉型與虧損壓力期，全年營收新台幣 116.08 億元、年減 6.8%，毛利為負，歸屬母公司淨損約新台幣 20.15 億元；但產品結構上汽車應用占比約 21.1%、PC 應用年增，顯示轉向車用、電腦與高階應用的方向已開始反映。2026 年：官方 114 年度年報對 115 年度計畫包括 50 微米線寬/線距製程開發、3oz 厚銅基板導入、高縱橫比 Server 產品投入量產、導入無人搬運車自動化搬運；經營方針包括深耕硬板、提升高層板技術、跨入 HDI、發展車板及其他電子產品、開發伺服器、記憶體模組與電源供應器等新產品。公司預估 2026 年月產能落在 50 萬至 60 萬平方米，並期望 2026 年銷售金額與數量在 2025 年基礎上尋求向上契機。2027-2028 年：未找到公司正式量化財測，因此僅能依公司技術路線與產業趨勢推估。若 2026 年高縱橫比伺服器板、HDI、記憶體模組、車用與電源供應器產品完成認證並逐步量產，2027-2028 年成長動能將來自 AI 伺服器、高速網通、車用電子、HPC、資料中心與供應鏈 China+1 轉移至泰國的需求；泰鼎位於泰國的既有量產經驗及客戶在地化需求可望成為接單優勢。主要風險包括中國大陸 PCB 廠價格競爭、東南亞同業新產能陸續開出導致報價壓力、終端消費性電子需求復甦不確定、匯率波動（美元、泰銖、新台幣）、稼動率不足、HDI/高層板新產品良率與客戶認證時程不如預期、環保與 ESG 成本、泰國人力成本上升及資金需求壓力。整體判斷：公司 2025-2026 仍以止血、產品結構升級、成本與產能配置優化為主；2027-2028 的中期反轉取決於伺服器/車用/HDI 新產品放量速度與毛利率修復。
產業上下游
- 台光電子材料 2383 台股上市 CCL／銅箔基板材料供應商；泰鼎年報僅揭露上游類別包含各式基板、銅箔、膠片等，未逐一確認為泰鼎直接供應商，因此列為 PCB 上游關係企業。
- 台燿科技 6274 台股上櫃 CCL／高頻高速材料供應商；列為 PCB 上游材料同業供應鏈關係，直接供貨關係未由泰鼎公開確認。
- 聯茂電子 6213 台股上市 CCL／PCB 基材供應商；泰鼎公開資料揭露上游為基板、銅箔、膠片等，直接供貨關係未確認。
- 南亞塑膠 1303 台股上市，具電子材料、銅箔基板與樹脂材料業務；屬 PCB 上游材料關係企業，直接供貨關係未確認。
- 金居開發 8358 台股上櫃電解銅箔廠；銅箔為泰鼎年報列示之 PCB 上游材料，直接供貨關係未確認。
- 長興材料工業 1717 台股上市電子化學品、乾膜、樹脂材料供應商；乾膜、油墨、樹脂與化學品為 PCB 上游材料，直接供貨關係未確認。
- Hitachi Energy (Thailand) Co., Ltd. 泰鼎 113 年報揭露其與 Hitachi Energy (Thailand) 簽有更換變壓器暨變電站修復工程合約；非台股掛牌，屬廠務／電力設備工程供應商。
- Detong Environmental Technology (Thailand) Co., Ltd. 泰鼎 113 年報揭露其酸性蝕刻液回收銅提取系統買賣合約；非台股掛牌，屬環保與製程回收設備供應商。
- Samsung 官方年報列為主要國際客戶品牌；韓國上市企業，非台股掛牌，應用以電視、家用娛樂等消費電子為主。
- Sony 官方年報與法說會列為客戶品牌；日本上市企業，非台股掛牌。
- Bosch 官方年報與法說會列為主要客戶品牌；非台股掛牌，屬車用與工業電子客戶。
- Vantiva 官方年報列為主要客戶品牌；非台股掛牌，與通訊、家用娛樂設備應用相關。
- Canon 官方年報與法說會列為主要客戶品牌；日本上市企業，非台股掛牌。
- HP 官方年報與法說會列為主要客戶品牌；美國上市企業，非台股掛牌，應用與電腦週邊相關。
- Toshiba 官方年報列為主要客戶品牌；日本企業，非台股掛牌。
- Western Digital 官方年報以 WDC、法說會以 Western Digital 列為客戶；美國上市企業，非台股掛牌，與儲存裝置／資料中心相關。
- Continental 官方法說會列為 Valuable Customers；德國上市車用零組件企業，非台股掛牌。
- 鴻海精密 2317 官方法說會客戶頁列示 Foxconn；台股上市 EMS/ODM 集團，為下游客戶或 EMS 夥伴。
- 廣達電腦 2382 官方法說會客戶頁列示 Quanta；台股上市 ODM，與 PC／伺服器等應用鏈相關。
- 英業達 2356 官方法說會客戶頁列示 Inventec；台股上市 ODM，與 PC／伺服器等應用鏈相關。
- 和碩聯合科技 4938 官方法說會客戶頁列示 Pegatron；台股上市 ODM/EMS，屬下游客戶或 EMS 夥伴。
- 金寶電子 2312 官方法說會客戶頁列示 New Kinpo Group；台股上市 EMS/電子製造服務集團，屬下游 EMS 夥伴。
- 正文科技 4906 官方法說會客戶頁列示 Gemtek；台股上市網通設備廠，屬通訊應用下游客戶。
- 明泰科技 3380 官方法說會客戶頁列示 Mitrastar；MitraStar 與明泰集團相關，屬網通設備下游客戶，股號對應以台股明泰科技表示。
競爭對手
- 健鼎科技 3044 台股上市 PCB 大廠，產品涵蓋多層板、HDI、車用與伺服器相關應用，與泰鼎在硬板、多層板及泰國／東南亞供應鏈布局上具競爭關係。
- 華通電腦 2313 台股上市 PCB 廠，具 HDI、多層板及多元終端應用，為台系 PCB 主要同業。
- 欣興電子 3037 台股上市 PCB／IC 載板大廠，產品與客戶層級較高階，但在高層板、HDI 與伺服器／HPC 趨勢上具同業競爭與比較意義。
- 金像電子 2368 台股上市高階 PCB 廠，主要受惠伺服器、網通與高速運算需求，為泰鼎切入伺服器高層板時的重要同業標竿。
- 敬鵬工業 2355 台股上市 PCB 廠，車用板比重高，與泰鼎在車用電子 PCB 市場具競爭關係。
- 瀚宇博德 5469 台股上櫃 PCB 廠，產品涵蓋筆電、消費電子與多層板，與泰鼎部分 PC／消費應用重疊。
- 志超科技 8213 台股上市 PCB 廠，產品包括硬板、多層板等，與泰鼎在傳統硬板與消費／通訊應用有競爭。
- 定穎投控 3715 台股上市 PCB 集團，具車用、工業與高階板布局，為泰鼎在車用與東南亞供應鏈轉移趨勢下的同業。
- 臻鼎-KY 4958 台股上市大型 PCB 集團，產品線涵蓋軟板、硬板、HDI、IC 載板等；規模與產品組合較泰鼎更廣，但屬 PCB 產業主要競爭者。
- 中國大陸內資 PCB 廠商 泰鼎年報明確指出中國內資 PCB 廠商為主要競爭對手；多數非台股掛牌，且價格競爭是泰鼎面臨的重要風險。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於泰鼎-KY（4927）的常見問題
- 泰鼎-KY(4927)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 泰鼎-KY股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 28.4 元，本益比 27.1、股價淨值比 1.5。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 92 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 泰鼎-KY的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 28.4 元與本益比 27.1 回推，泰鼎-KY近四季合計 EPS 約 1.0 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。