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晶心科

6533 半導體業截至 2026-07-29 每日盤後更新

體質待觀察，估值偏貴。

1 個訊號亮起

營收≥20%

本頁數據每天盤後更新。把晶心科加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。晶心科今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

晶心科可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 5% 的個股。最新一季 ROE 約 -3.8%。
估值偏貴。本益比落在全市場第 100 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 99 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.6%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 247.0%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏空 -0.19

偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
元大-鹿港持 182 張
派發者剩 691 張、最長約 78 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 -7% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24

最大持有者元大-鹿港自起點累積 182 張（已賣 0%），近期略減
主要派發者凱基-台北峰值囤過 747 張、已倒 54%，剩 344 張，依近期速度約 13 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.18pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +1.61pp，籌碼下沉散戶
外資避險型分點淨空淨空 -1066 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

元大-鹿港亞東-高雄群益金鼎-大甲元大-大天母元大-士林凱基-松山

派發

凱基-台北美商高盛摩根大通群益金鼎-西松群益金鼎-市府富邦證券

交易台

獨立尺度

美林台灣摩根士丹利新加坡商瑞銀台新-高雄

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

元大-鹿港 +182

已賣 0%
亞東-高雄 +159

已賣 0%
群益金鼎-大甲 +137

已賣 0%· 仍在加碼
元大-大天母 +109

已賣 0%· 仍在加碼
元大-士林 +107

已賣 0%· 仍在加碼
凱基-松山 +97

已賣 0%

派發

凱基-台北剩 344

已倒 54%· 約 13 日倒完
美商高盛剩 133

已倒 79%· 約 6 日倒完
摩根大通剩 223

已倒 43%· 近期停手
群益金鼎-西松剩 74

已倒 56%· 近期停手
群益金鼎-市府剩 53

已倒 59%· 近期停手
富邦證券剩 47

已倒 52%· 近期停手

交易台

美林 -1,453

避險台·會回補
台灣摩根士丹利 -482

避險台·會回補
新加坡商瑞銀 -474

避險台·會回補
台新-高雄 -170

未分類

還在倒 691 張最長約 78 個交易日見底

近期買賣力道 +755 吸 / -652 倒買盤略勝

避險台淨空 -1,066 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 247.04%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 68 次（自 2017-03-14）

事件後 120 日，歷史上平均 +11.02%

20 日 +3.74%

60 日 +9.01%

120 日 +11.02%

20 日

60 日

120 日

勝率

54.1%

51.7%

49.2%

樣本數

中位數

+1.89%

+0.57%

-1.29%

超額

+1.88%

+3.61%

+0.94%

贏大盤勝率

45.9%

40%

35.6%

過去 59 次觸發，120 日後平均上漲 11.02%、超越大盤 0.94 個百分點，勝率 49.2%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +12.8%

20-40 -1.7%

40-60 -27.5%

60-80 樣本不足

80-100 樣本不足現在

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	271	+12.8%	+5.2%	59.4%	+1.9%
20-40	44	-1.7%	-24.6%	40.9%	+9.3%
40-60	40	-27.5%	-48.4%	27.5%	-16.5%
60-80	6	樣本不足
80-100 現在在這裡	0	樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 7375.0，落在自身歷史第 98.6 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

-8.4%

勝率 29.5% 超額 -16.1%

210 天

樣本不足
(21 天)

樣本不足
(0 天)

向下

+18.6%

勝率 49.1% 超額 +22.9%

173 天

-19%

勝率 29.9% 超額 -34%

77 天

現在

樣本不足
(0 天)

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 9 次，觸發後 60 日平均 +26.82%，勝率 55.6%，平均贏大盤 +18.42 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +9.27%，勝率 50%，平均贏大盤 +1.69 個百分點。

晶心科是做什麼的？公司基本資料

半導體業／IC設計／處理器矽智財（CPU IP） TWSE

公司簡介

晶心科技股份有限公司成立於2005年3月14日，為台灣第一家專業CPU IP供應商，股票代號6533，2017年3月14日於台灣證券交易所上市，證券類型為上市普通股。公司英文名為 Andes Technology Corporation，總部／登記地址為新竹科學園區新竹市力行一路1號3樓A1-4；2024永續報告亦揭露總部辦公位置為新竹市東區公道五路三段1號10樓。董事長為林志明，總經理暨技術長為蘇泓萌。2024年底實收資本額為新台幣506,509仟元，已發行普通股50,650,911股；2026年6月公司法說簡報稱員工約500人、約80%為工程師，2024永續報告揭露2024年底集團總員工476人，其中台灣母公司382人、海外子公司94人。主要股東依2024年報截至2025年3月31日資料包括祥發股份有限公司6.42%、行政院國家發展基金5.88%、杜書正4.38%、Norges Bank保管戶2.36%等。公司為RISC-V International創始與Premier會員，並參與RISC-V社群董事會、技術指導委員會及工作小組。

主要業務

晶心科是純處理器IP供應商，主要提供32/64位元嵌入式處理器核心IP、平台IP、硬體／軟體開發平台與工具鏈。主要產品包括 AndesCore CPU核心、AndeSight整合開發環境、AndeStar指令集、AndeSoft軟體、ACE自動客製化指令工具、AndeSentry安全保護架構、AndesAIRE AI/ML方案、AndeShape開發板，以及Custom Computing客製化CPU IP設計與整合服務。營收模式以授權金、權利金、維護服務與少量其他收入為主：2024年營收約新台幣13.815億元，其中CPU IP授權收入9.248億元、約67%，權利金2.838億元、約21%，維護服務1.700億元、約12%，其他收入約0.3%；2025年新聞引述法說資料稱全年營收14.78億元、年增7%，授權金65%、權利金19%、維護費16%，稅後淨損4.15億元、EPS -8.20元。產品應用涵蓋消費性電子、行動通訊、網通、衛星定位、嵌入式系統、多媒體、儲存、感測、穿戴、IoT、電源IC、觸控控制器、智慧電表、工控、醫療、車用電子、AI／機器學習與資料中心。公司不自行生產實體晶片，交付核心多為SIP軟核與軟體工具；客戶以SoC、ASIC、AI加速器、車用、IoT與系統晶片設計公司為主，後續依客戶晶片量產銷售收取權利金。2026年6月法說簡報揭露全球授權客戶約350家以上、AndeSight IDE安裝約10萬套、搭載Andes IP的SoC累計出貨超過200億顆。2024年營收地區分布為台灣約5.219億元、美國約4.263億元、中國大陸約3.233億元、其他約1.100億元。

2025–2028 展望

2025至2028年的核心展望在於RISC-V滲透率提升、AI與車用應用導入、高階處理器IP產品線升級，以及授權案轉為量產權利金的時間差。公司2025年法說指出AI、AP、安防與車用為主要成長動能，期待庫存去化後權利金明顯成長；2026年3月法說新聞稱公司2026年目標力拚損益兩平，將同步推升營收並控管費用。2026年6月法說簡報顯示1Q26營收年增20.3%，授權收入年增26.4%，權利金年增9.2%，但季對季因授權收入波動而下降，反映IP公司一次性授權案認列具不穩定性。產品面，公司持續推進RISC-V CPU、向量處理器、功能安全FuSa與AI子系統，重點包括Cuzco系列高階out-of-order CPU、AX65/AX66、AX46MPV、AX45MPV、NX27V、D45-SE、N/D25F-SE等；AX66鎖定網通、Android裝置、SmartNIC/DPU、AI SoC、邊緣伺服器、邊緣／資料中心AI推論與視覺應用。公開案例包括Meta MTIA採用Andes AX25-V100與ACE、d-Matrix Raptor資料中心AI推論加速器採用AX46MPV。中長期成長動能來自RISC-V相對ARM等封閉架構的開放性、客製化指令擴充、低功耗與成本彈性，對AI加速器控制核心、邊緣AI、車用安全、IoT與客製ASIC具吸引力；若2024至2026年授權案在2026至2028年間進入量產，權利金比重有機會提升。主要風險包括：ARM、Synopsys ARC、SiFive等競爭者加速RISC-V布局；大客戶專案延後或取消；授權案認列高度波動、權利金放大時間不確定；研發費用與海外團隊投入造成虧損壓力；美中科技管制與地緣政治影響中國或美國客戶；半導體景氣循環、客戶庫存與ASIC量產良率／時程風險；以及公司可能需透過增資支應長期研發與營運資金。

產業上下游

上游

Synopsys 美國上市EDA與IP公司，為IC設計工具、驗證與處理器IP生態的重要供應商／競爭者；公司年報將Synopsys ARC列為主要嵌入式處理器競爭者。
Cadence Design Systems 美國上市EDA公司，屬晶片設計工具與驗證流程上游；晶心科作為IP設計公司需仰賴EDA工具與晶圓廠設計流程，但未公開揭露採購金額。
台積電 2330 台股上市晶圓代工龍頭與設計生態系平台；晶心科曾獲TSMC OIP New IP Partner of the Year，屬IP導入晶圓製程與客戶SoC實作的重要生態夥伴。
RISC-V International 非營利國際標準組織，提供RISC-V指令集標準與生態系；晶心科為創始與Premier會員，積極參與技術委員會與工作小組。
Imperas／UltraSoC／Rambus／Vector／TASKING／FPT Software 公司永續報告列示之RISC-V、除錯追蹤、模擬、車用AUTOSAR、嵌入式工具與軟體服務等生態夥伴；多為海外或未上市公司，非台股掛牌。
開發板零組件供應商公司揭露AndeShape開發板所需PCB、FPGA、ROM／Flash／DDR記憶體、邏輯／類比／控制IC、振盪器、連接器與線材等由委外生產與採購供應；2024年合格供應商共107家，其中生產性採購10家、一般性採購97家，未揭露公司名稱。

下游

Meta Platforms 美國上市公司；公司2026年法說簡報揭露Meta第一代MTIA訓練／推論加速器採用Andes AX25-V100與ACE，屬AI加速器／資料中心應用公開案例。
d-Matrix 美國未上市AI晶片公司；公司2026年法說簡報揭露其Raptor資料中心AI推論加速器採用Andes AX46MPV作為編排與向量運算引擎。
SoC／ASIC設計公司與系統客戶未逐一揭露名稱；晶心科CPU IP授權給SoC設計公司，客戶晶片量產銷售後收取權利金，終端應用涵蓋AI、車用、IoT、網通、消費電子、工控、醫療與資料中心。
聯發科 2454 台股上市IC設計公司，市場資料將晶心科列為聯發科集團相關公司；是否為具體CPU IP客戶及金額公司未公開揭露，故僅列為關係企業與潛在下游生態關聯。
智原 3035 台股上市ASIC設計服務與IP公司；可作為SoC／ASIC設計服務鏈中可能採用第三方IP的下游或合作型企業，但晶心科未公開揭露特定交易。
世芯-KY 3661 台股上市ASIC設計服務公司；屬AI／HPC ASIC設計服務供應鏈，可能代表晶心科CPU IP終端導入的相鄰下游類型，未確認直接交易。

競爭對手

Arm Holdings 美國NASDAQ上市，全球最大嵌入式處理器IP供應商；公司年報列為主要競爭者，產品涵蓋Cortex-A/R/M、Neoverse與相關IP。
Synopsys ARC／ARC-V Synopsys為美國上市EDA與IP公司，ARC處理器IP與2023年推出支援RISC-V的ARC-V系列，為公司年報列名競爭者。
MIPS 非台股掛牌處理器IP公司，近年亦轉向支援RISC-V架構；公司年報列為主要嵌入式處理器市場競爭者。
SiFive 美國未上市RISC-V處理器IP公司，UC Berkeley RISC-V創始團隊背景，為公司年報列名直接競爭者。
晶豪科／力旺等台股IP族群台股IP或IC設計公司可作市場估值與資金面比較，但產品線與晶心科CPU IP並非完全同質競爭；未列單一stock_id以避免誤導。
智原 3035 台股上市ASIC設計服務與IP公司，年報提及台灣部分公司採架構授權或相容指令集路線；智原偏ASIC設計服務與IP平台，非純CPU IP授權商，屬相鄰競爭／替代方案。
創意 3443 台股上市ASIC設計服務公司，與晶心科在客製ASIC、AI SoC導入流程中可能同受客戶資本支出影響，但業務模式不同，非直接CPU IP競爭者。
世芯-KY 3661 台股上市ASIC設計服務公司，與晶心科同受AI／HPC ASIC需求帶動，但主要提供設計服務，與CPU IP授權商屬相鄰競爭或合作關係。

資料來源（12）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於晶心科（6533）的常見問題

晶心科(6533)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
晶心科股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-07-29 收盤 198 元，本益比 7375.0、股價淨值比 2.3。目前本益比位於 2021 年以來自身分佈的第 99 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
晶心科的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 198 元與本益比 7375.0 回推，晶心科近四季合計 EPS 約 0.0 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。