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第一金

2892 金融保險業 截至 2026-07-29 每日盤後更新

體質強，估值中性。

1 個訊號亮起
252日新高
本頁數據每天盤後更新。把 第一金 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 第一金 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 58品質 80成長 45動能 82籌碼 7

第一金可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 95% 的個股。最新一季 ROE 約 2.8%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 43 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 88 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -11.2%（賣超）。

籌碼流向

偏多 +0.74
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 國泰證券 持 111733 張
  • 派發者剩 29362 張、最長約 47 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +18% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者國泰證券 自起點累積 111733 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者新加坡商瑞銀 峰值囤過 58624 張、已倒 66%，剩 20156 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.43pp、中實戶人數 +17 戶、散戶佔比 -1.31pp，籌碼往上集中
  • 外資避險型分點淨空淨空 -70980 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
國泰證券群益金鼎富邦證券永豐金證券台新-台北台新
派發
新加坡商瑞銀凱基-台北凱基玉山證券京城-嘉義元大-大雅
交易台
獨立尺度
美林花旗環球元大-敦南台灣摩根士丹利
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 國泰證券 +111,733
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 群益金鼎 +62,214
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 富邦證券 +53,710
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 永豐金證券 +50,404
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 台新-台北 +48,878
    已賣 1%· 仍在加碼
  • 台新 +44,001
    已賣 0%· 仍在加碼

派發

  • 新加坡商瑞銀 剩 20,156
    已倒 66%· 近期停手
  • 凱基-台北 剩 6,914
    已倒 83%· 約 47 日倒完
  • 凱基 剩 14,537
    已倒 56%· 約 15 日倒完
  • 玉山證券 剩 6,333
    已倒 33%· 約 41 日倒完
  • 京城-嘉義 剩 472
    已倒 86%· 約 2 日倒完
  • 元大-大雅 剩 1,530
    已倒 27%· 近期停手

交易台

  • 美林 -92,579
    避險台·會回補
  • 花旗環球 -51,842
    避險台·會回補
  • 元大-敦南 -34,753
    未分類
  • 台灣摩根士丹利 -33,561
    避險台·會回補
還在倒 29,362 張 最長約 47 個交易日見底
近期買賣力道 +151,507 吸 / -16,857 倒 買盤略勝
避險台淨空 -70,980 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 48 次 （自 2008-04-28）
股價創 252 日新高（突破日）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 56.2%, 樣本數 48, 中位數 +0.6%, 超額 +0.01%, 贏大盤勝率 45.8%；60 日: 勝率 61.7%, 樣本數 47, 中位數 +1.65%, 超額 -0.22%, 贏大盤勝率 51.1%；120 日: 勝率 76.6%, 樣本數 47, 中位數 +3.95%, 超額 -1.26%, 贏大盤勝率 55.3%

事件後 120 日，歷史上平均 +3.14%

20 日 +0.42%
60 日 +1.61%
120 日 +3.14%
20 日
60 日
120 日
勝率
56.2%
61.7%
76.6%
樣本數
48
47
47
中位數
+0.6%
+1.65%
+3.95%
超額
+0.01%
-0.22%
-1.26%
贏大盤勝率
45.8%
51.1%
55.3%

過去 47 次觸發，120 日後平均上漲 3.14%、落後大盤 1.26 個百分點，勝率 76.6%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 837+13% +15.4% 74.8% +2%
20-40 528+12.4% +12% 100% -9.8%
40-60 433+13.2% +11.7% 96.5% -9.3%
60-80 915+10.7% +10.3% 89.3% -8.7%
80-100 現在在這裡326+9.8% +8.2% 93.6% -3.5%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 17.85，落在自身歷史第 87.6 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+6.3%
勝率 80.8% 超額 +0.7%
735 天
+6.1%
勝率 82.9% 超額 -4.5%
762 天
現在
+3.4%
勝率 76.6% 超額 -2.4%
822 天
向下
+7.9%
勝率 87% 超額 -0.3%
393 天
+6.5%
勝率 87.2% 超額 -16.2%
288 天
+8.4%
勝率 96.9% 超額 -0.6%
159 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 822 天樣本中，120 日後平均上漲 3.4%、勝率 76.6%，落後大盤 2.4%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 69 次，觸發後 60 日平均 +4.12%，勝率 75%，平均贏大盤 +0.54 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 87 次，觸發後 60 日平均 +1.95%，勝率 67.9%，平均贏大盤 -1.08 個百分點。

第一金是做什麼的？公司基本資料

金融保險業／金融控股公司 臺灣證券交易所上市

公司簡介

2892 對應證券為第一金融控股股份有限公司普通股，於臺灣證券交易所上市，簡稱第一金，英文簡稱 FFHC。公司於2003年1月2日以第一商業銀行為主體成立，同日上市，總部位於台北市重慶南路一段30號。TWSE開放資料列示董事長為邱月琴、總經理為方螢基，實收資本額新台幣143,794,686,500元，已發行普通股14,379,468,650股，無特別股。主要股東方面，第一金控投資人關係主要股東頁列示財政部持股1,651,915,064股、11.49%，臺灣銀行股份有限公司持股1,071,965,322股、7.45%，華南商業銀行股份有限公司持股270,752,983股。集團主要成員包括第一銀行、第一金證券、第一金投信、第一金人壽、第一金AMC、第一創投、第一管顧、First Commercial Bank USA、第一金投顧、第一金和昇證券及租賃相關公司。員工規模未能在可引用摘錄中確認精確人數，故不填具體數字。

主要業務

第一金控為以銀行為核心的金融控股公司，主要業務涵蓋商業銀行存放款、企金與中小企業金融、外幣與跨境金融、財富管理、金融商品交易、證券經紀與承銷、自營、投信資產管理、人壽保險、資產管理、創投與金融管理顧問。第一銀行是主要獲利與資產來源；公開法說摘要顯示2025年金控稅後淨利約269.3億元、EPS 1.87元，第一銀行稅後淨利約256.6億元，銀行業務為絕對核心。2025年獲利動能主要來自授信規模擴張、美元資金成本下降帶動淨利息收入成長，以及財富管理手續費收入增加；2025年底總放款餘額約2.8兆元、總存款約3.94兆元，海外分行稅前獲利約93億元、約占第一銀行稅前獲利近三成。第一金的主要客群包括個人金融客戶、中小企業、大型企業、台商海外投資客戶、高資產財管客戶、證券投資人、基金投資人及保戶。配息政策方面，2026年6月報導指出董事會通過2025年盈餘分配案，擬配發每股現金股利1.30元，配發率約69.5%，尚須股東會承認。

2025–2028 展望

2025年第一金控獲利創高，主要由第一銀行淨利息收入、財富管理手續費與穩健授信帶動。2026年第一季稅後淨利82.44億元、EPS 0.57元，為史上最佳首季；第一銀行第一季稅後淨利75.73億元，第一金證券稅後淨利5.11億元，非銀行子公司獲利占比提升至約12%。2025至2028年可觀察的成長動能包括：一、海外與跨境金融，第一金控已以歐美、東南亞與亞太據點為重點，受惠台商供應鏈重組、赴美投資與外幣授信需求；二、財富管理與高資產客群，第一銀行手續費收入受財管業務支撐，若利率下行與資本市場活絡，基金、保險與投資商品銷售仍有成長空間；三、非銀行子公司，證券、人壽、投信若能擴大獲利占比，可降低銀行單一來源集中度；四、數位金融與AI導入，官方公司簡介提及金融科技、新型支付、AI與大數據應用、API異業結盟。主要風險包括：全球與台灣景氣放緩、關稅與地緣政治不確定性影響企業授信需求與信用風險，央行與Fed利率路徑改變造成淨利差波動，台幣匯率波動影響金融商品與外幣業務，房貸與不動產授信受監理管制，D-SIBs資本要求與保險IFRS 17／ICS接軌對資本與獲利認列的影響，以及金融市場成交量下滑對證券、投信業務的影響。2027至2028屬較長期推估，核心仍是銀行資產品質、海外放款、財管手收、保險CSM累積及非銀行獲利占比能否持續提升。

產業上下游

上游
  • 財政部 政府機關，為主要股東之一；依第一金控主要股東資料持股11.49%，亦代表第一金具公股金融機構色彩。
  • 臺灣銀行股份有限公司 未上市銀行，為主要股東之一；依第一金控主要股東資料持股7.45%。
  • 華南商業銀行股份有限公司 未上市銀行，為主要股東之一；第一金控主要股東頁列示持股270,752,983股。
  • 存款戶與資本市場投資人 金融業的主要資金來源包括個人與企業存款、金融債、公司債及股東資本；此為業務性質分類，非單一公司。
下游
  • 個人金融與財富管理客戶 第一銀行及第一金人壽、投信、證券的零售金融、基金、保險與投資商品客群，非單一公司。
  • 中小企業客戶 第一銀行中小企業放款為核心業務之一；2025年法說摘要指出中小企業放款突破兆元。
  • 大型企業與台商海外投資客戶 企金、外幣放款、聯貸與跨境金融客戶；受台商海外擴張與供應鏈重組需求影響。
  • 證券、投信與保險客戶 第一金證券、第一金投信、第一金人壽之投資人與保戶，包含交易、資產管理與保障型商品需求。

競爭對手

資料來源（12）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於第一金（2892）的常見問題

第一金(2892)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
第一金股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-29 收盤 34.8 元，本益比 17.9、股價淨值比 1.7。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 88 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
第一金的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 34.8 元與本益比 17.9 回推，第一金近四季合計 EPS 約 1.9 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。