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幫我設定 FinLab，分析 5344 立衛，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=5344
立衛
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
立衛可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 21% 的個股。最新一季 ROE 約 -2.1%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 85 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 81 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.1%（賣超）。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者凱基-板橋 自起點累積 144 張（已賣 3%），近期略減
- 主要派發者兆豐-台中港 峰值囤過 155 張、已倒 34%，剩 102 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.05pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 +0.05pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -5 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 凱基-板橋 +144
- 台新-佳里 +132
- 中農 +129
- 元大-南投 +105
- 凱基-土城 +87
- 陽信-石牌 +68
派發
- 兆豐-台中港 剩 102
- 元大-內湖 剩 50
- 元大證券 剩 15
- 元大-學甲 剩 22
- 華南永昌-高雄 剩 23
- 摩根大通 剩 38
交易台
- 宏遠-光隆 -145
- 元大-岡山 -136
- 台新-左楠 -91
- 臺銀 -84
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 51 | +51.1% | +43.2% | 100% | -134% |
| 20-40 | 46 | +48.6% | +43.4% | 100% | -143.6% |
| 40-60 | 11 | 樣本不足 | |||
| 60-80 | 152 | +10.8% | +23.3% | 68.4% | +4.1% |
| 80-100 現在在這裡 | 567 | +8.2% | -1% | 47.4% | -19.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 47.96，落在自身歷史第 80.6 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(29 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 361 天樣本中，120 日後平均上漲 9.6%、勝率 51%，落後大盤 3.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 -4.8%，勝率 36.8%，平均贏大盤 -9.62 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 70 次，觸發後 60 日平均 +7.26%，勝率 47.1%，平均贏大盤 +0.33 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +12.21%，勝率 50%，平均贏大盤 +7.55 個百分點。
立衛是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
5344 對應證券為上櫃普通股「立衛」，公司全名立衛科技股份有限公司，英文全名 VATE TECHNOLOGY CO., LTD.，英文簡稱 VATE。公司成立於 1988 年 4 月 1 日，總部與工廠位於新竹市科學園區力行五路 9 號；官網沿革稱其 1988 年成立時為台灣第一家 IC 專業測試廠。股票於 1998 年 3 月 23 日上櫃。官方公司基本資料列董事長為沈炳輝，總經理與發言人為許文景，代理發言人江靜儀，統一編號 22099316，實收資本額新台幣 794,474,600 元，普通股 79,447,460 股，無特別股、無公司債，主要經營業務為 IC 測試、晶圓針測與成品測試、BURN-IN 測試服務及 LED 照明設備。2024 年報揭露截至 2025 年 3 月 31 日員工 220 人；2024 年營收 352,666 千元、稅後淨利 43,547 千元、EPS 0.55 元；2025 年董事會通過年度財報公告顯示 2025 年營收 340,231 千元、歸屬母公司業主淨損 31,116 千元、EPS -0.39 元。主要股東方面，2024 年報以 2025 年 4 月 21 日為基準，威盛電子股份有限公司持股 52,655,752 股、約 66.28%，為超過 10% 之主要股東；其他前十大股東包含鄭耀維、全德投資、Wallvision Electronic 等，持股比例明顯低於威盛。
主要業務
立衛定位為半導體後段專業測試服務公司，採 B2B 委託測試模式，收入來自 IC 設計公司、晶圓/封裝相關客戶委託之晶圓針測、成品測試、CPU/邏輯/電源 IC/CIS 等測試、Burn-in、Laser Trim、Marking、Lead scan、Tape/Reel、Drop-ship 等服務。2024 年報揭露營收結構為：FT 成品測試 175,634 千元、49.81%；CP 晶圓測試 66,281 千元、18.79%；CPU 測試 102,235 千元、28.99%；其他測試 6,916 千元、1.96%；LED 燈具收入 1,600 千元、0.45%；合計 352,666 千元。銷售區域以台灣內銷為主，2024 年內銷 343,214 千元、97.32%，亞洲/美洲外銷 9,452 千元、2.68%。主要客戶高度集中：2024 年前幾大客戶為威盛電子 102,235 千元、28.99%；原相科技 53,500 千元、15.17%；奇景光電 53,072 千元、15.05%；其他客戶合計 40.79%。2025 年第一季主要客戶仍為威盛、奇景光電、原相科技，三者合計約 57.14%。產品應用包含 CPU 與週邊、邏輯 IC、通訊 IC、Power IC、MCU、USB 3.1、Bluetooth、Type-C、CMOS Image Sensor（CIS）及半導體廠黃光 LED 燈具等。
2025–2028 展望
公司在 2024 年報對 2025 年的官方展望偏保守：預期半導體產業變化多端，受美國關稅、需求放緩與上游產能不足影響，2025 上半年營收保守，期待第三季後復甦；實際 2025 全年財報已顯示營收較 2024 年小幅下滑且轉虧，印證短期壓力。2025 至 2028 年較可查證的成長動能包括：1. 持續深耕 IC 測試，特別是 CPU、Power IC、MCU、邏輯 IC、CIS 等產品測試；2. 依市場需求購置或租賃測試設備以擴充產能；3. 擴大 CIS 測試需求與測試程式能力，並研究 SiC Power module、12 吋晶圓 CP 測試、工業機器人感測器測試、醫療/生醫晶片測試裝置；4. 透過與上下游及國際廠商策略聯盟擴大客戶基礎；5. 黃光 LED 燈具已應用於半導體廠並通過數家大型公司測試，可能作為小型延伸業務。產業趨勢上，AI/HPC、先進封裝、異質整合、車用、IoT、醫療、CIS 與高頻高速 IC 需求可帶動測試複雜度與委外測試需求，但立衛目前規模小、台灣測試產值市占率約 0.03%，受單一大股東/大客戶、產能利用率、設備投資回收、同業競爭、勞動成本、上游客戶需求波動、匯率、關稅、地緣政治與半導體循環影響較大。2026 至 2028 年公司未揭露量化財測，以上為依年報揭露方向與產業趨勢推估。
產業上下游
- 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 晶圓代工為 IC 測試產業的上游環節；年報產業分析提及 TSMC 等晶圓製造商布局先進封裝與異質整合。未確認為立衛直接供應商。
- 聯華電子股份有限公司 2303 晶圓代工與 IC 製造為測試需求來源之一；列為台灣半導體測試供應鏈上游代表，未確認為立衛直接供應商。
- 世界先進積體電路股份有限公司 5347 公司沿革提及 1995 年量產世界先進相關 DRAM 測試服務，屬歷史客戶/上游晶圓製造關係；不代表目前仍有直接交易。
- 日月光投資控股股份有限公司 3711 封裝測試/先進封裝大廠，年報產業分析引用其 AI 與先進封裝需求展望；對立衛屬同產業鏈大型 OSAT 及潛在競合者，未確認為直接供應商。
- 旺矽科技股份有限公司 6223 探針卡與測試介面供應商，與 CP/FT 測試設備耗材相關；未確認為立衛直接供應商。
- 威盛電子股份有限公司 2388 立衛母公司與最大客戶；2024 年銷售額 102,235 千元、占營收 28.99%，2025 年第一季占 23.61%。
- 威鋒電子股份有限公司 6756 2023 年為主要客戶且年報列為關係企業，2023 年銷售額 30,530 千元、占營收 10.26%；2024 年未列入前三大客戶。
- 原相科技股份有限公司 3227 2024 年主要客戶；年報列 PixArt Imaging Inc. 銷售額 53,500 千元、占營收 15.17%，2025 年第一季占 16.62%。
- 奇景光電股份有限公司 2024 年與 2025 年第一季主要客戶；Himax Imaging, Ltd. 2024 年銷售額 53,072 千元、占營收 15.05%，2025 年第一季占 16.91%。奇景光電為美國 NASDAQ 掛牌集團（HIMX），非台股上市櫃公司。
- IC 設計公司、晶圓廠、封裝廠與系統終端客戶 委託立衛進行 CP、FT、Burn-in、SLT、CIS、後段包裝/檢測等服務；終端應用涵蓋 CPU、Power IC、MCU、邏輯 IC、通訊 IC、CIS、車用/IoT/醫療/AI/HPC 等，個別客戶多未公開。
競爭對手
- 日月光投資控股股份有限公司 3711 全球大型封裝測試與先進封裝公司，與立衛在半導體後段測試/OSAT 領域具競爭與產業鏈關係。
- 京元電子股份有限公司 2449 台灣專業 IC 測試大廠，涵蓋晶圓測試、成品測試與高階晶片測試，為立衛最直接的專業測試同業之一。
- 欣銓科技股份有限公司 3264 專業晶圓測試與成品測試服務商，與立衛在 IC 測試服務市場競爭。
- 矽格股份有限公司 6257 IC 測試與封裝測試服務商，客戶群涵蓋記憶體、邏輯、通訊與消費 IC。
- 頎邦科技股份有限公司 6147 封裝測試廠，特別在驅動 IC、晶圓級封裝與測試等領域具規模。
- 南茂科技股份有限公司 8150 記憶體、驅動 IC 與混合訊號封裝測試服務商。
- 華泰電子股份有限公司 2329 封裝測試與記憶體相關後段服務廠，屬 OSAT 競爭群。
- 菱生精密工業股份有限公司 2369 IC 封裝測試服務商，屬台灣封測同業。
- 超豐電子股份有限公司 2441 IC 封裝與測試服務商，屬台灣 OSAT 同業。
- 力成科技股份有限公司 6239 記憶體與邏輯 IC 封裝測試大廠，規模明顯大於立衛。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於立衛（5344）的常見問題
- 立衛(5344)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 立衛股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 13.6 元，本益比 48.0、股價淨值比 2.1。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 81 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 立衛的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 13.6 元與本益比 48.0 回推，立衛近四季合計 EPS 約 0.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。